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Shock de oferta
Un shock de oferta es una caída brusca de la cantidad de una moneda disponible para comprar, por un halving o fuertes retiradas de exchanges.
En economía, un shock de oferta es un cambio repentino en la cantidad de un bien que se puede producir o vender. En cripto el término suele describir una reducción rápida de la oferta líquida: el halving de Bitcoin recorta a la mitad la emisión nueva de un día para otro, y las compras de los ETF, las tesorerías corporativas o los holders que retiran monedas a almacenamiento en frío reducen lo que queda en los exchanges.
La tesis es que, si la demanda se mantiene o crece mientras escasean las monedas disponibles, los compradores tienen que pagar más para encontrar vendedores. Se mide con ratios de oferta ilíquida, reservas en exchanges y el peso de los holders a largo plazo, y es un argumento recurrente en los ciclos del halving.
La escasez no fija el precio por sí sola. Los halvings se conocen con años de antelación y el mercado puede descontarlos, y la emisión que desaparece es pequeña frente a lo que los holders actuales pueden vender en cualquier momento. Es una hipótesis sobre la demanda, no una garantía.
Ejemplo
Cuando los ETF al contado absorben en un mes varias veces el bitcoin que producen los mineros, los comentaristas hablan de shock de oferta mientras los saldos en exchanges marcan mínimos de varios años.
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