Puntos Clave de la Noticia
- Salidas instantáneas: RedStone permite a los poseedores de HYB convertir un ciclo de conversión de T+3 en liquidez inmediata en USDC mediante subastas impulsadas por solvers.
- Utilidad del colateral: Los protocolos de préstamo habilitan liquidaciones T+0 para HYB, lo que permite un desapalancamiento seguro y cierres automatizados sin esperar la liquidación del fondo.
- Modelo escalable: El mismo mecanismo de RedStone se puede aplicar a cualquier fondo tokenizado con ventanas de conversión fijas, expandiendo la utilidad de los RWA en DeFi.
RedStone está redefiniendo cómo opera HYB de NYLIM en la red, transformando un wrapped de crédito tradicionalmente lento en un instrumento funcional para el ecosistema DeFi. HYB, emitido a través de Centrifuge, refleja la estrategia consolidada de bonos corporativos de alto rendimiento de EE.UU. de NYLIM, con suscripciones y conversiones liquidadas en USDC.
El marco de riesgo y la cartera se mantienen idénticos a los del fondo fuera de la red, pero la version wrapped conserva un ciclo de liquidación T+3. En las finanzas tradicionales esa demora es habitual; en DeFi rompe la composabilidad, bloqueando las salidas instantáneas y limitando la utilidad del colateral. RedStone Settle se ha diseñado para eliminar ese obstáculo.
Salidas instantáneas para poseedores de HYB
RedStone Settle introduce un sistema de liquidación mediante subasta holandesa que permite a los poseedores de HYB salir de forma inmediata. Los solvers verificados por KYC compiten para aportar capital por adelantado, asumiendo la posición subyacente y esperando durante el ciclo de conversión del fondo. El poseedor recibe USDC en T+0, mientras que el solver absorbe la espera. Todo el proceso se ejecuta en una transacción atómica que dura menos de un segundo, convirtiendo a HYB en un activo T+0 para cualquiera que requiera liquidez.
Aplicado a HYB, este mecanismo establece una ruta de salida con descuento definido. Un poseedor que desea salir ya no debe esperar hasta cinco días hábiles para que el fondo ejecute la conversión. En su lugar, la red de solvers de Settle adquiere el token al instante y lo procesa mediante el procedimiento estándar. La estructura del fondo no sufre modificaciones; solo cambia la experiencia de liquidación para el usuario.
Liquidaciones T+0 para protocolos de préstamo
Este mismo principio primitivo se aplica a las liquidaciones. Los protocolos de préstamo que aceptan HYB como colateral enfrentan el mismo cuello de botella. Si la posición de un prestatario debe cerrarse, el protocolo no puede aguardar tres días hasta que el fondo solucione el traspaso. RedStone activa su subasta en el momento en que una posición alcanza su umbral de liquidación, resolviendo el cierre en T+0. Las liquidaciones parciales, como los flujos de desapalancamiento de Morpho, siguen este mismo esquema.
Esto habilita a HYB como un colateral real dentro de las DeFi, en lugar de ser un token estático de compra y retención. El diseño de Settle se puede extender a cualquier fondo tokenizado que posea ciclos de conversión fijos, ofreciendo una plantilla repetible para los emisores. Diversos curadores de Morpho ya confían en la infraestructura de RedStone, y la firma también cotiza otros fondos emitidos por Centrifuge, incluidos deJAAA y deJTRSY.
Una capa de liquidación escalable para el crédito tokenizado
Los RWA tokenizados han superado los $38.000 millones en la red. Sin embargo, solo una pequeña proporción se despliega como colateral porque los protocolos no pueden liquidar activos con ventanas de conversión de varios días. HYB demuestra una solución práctica: un fondo de crédito activo diseñado para actuar como un activo líquido en salidas y liquidaciones sin alterar su estructura subyacente. RedStone transforma la conversión de tres días de HYB en una experiencia T+0, otorgando a los RWA la velocidad y la composabilidad de los activos nativos cripto.
