Puntos clave de la noticia:
- Quant definió una arquitectura de tres capas para el dinero digital que el BIS, el Bundesbank y bancos comerciales de tres continentes están convergiendo en adoptar.
- La capa 1 es la CBDC mayorista, la capa 2 son los depósitos tokenizados y la capa 3 son las stablecoins y blockchains públicas, cada una con funciones distintas.
- La plataforma Overledger de Quant actúa como capa horizontal de interoperabilidad, conectando las tres capas entre sí y con la infraestructura financiera heredada.
Quant publicó un análisis técnico que describe la arquitectura de tres capas en la que se apoya el sistema de dinero digital que los principales bancos centrales y comerciales del mundo están construyendo para 2026. El documento sostiene que esta convergencia no es una propuesta teórica, sino una realidad observada a partir de cinco años de investigación institucional, experimentación bancaria y desarrollo regulatorio.
CBDCs Mayoristas
La primera capa son las CBDC mayorista: dinero digital de banco central, disponible exclusivamente para bancos comerciales e infraestructuras de mercado financiero, que provee liquidación final e irrevocable con disponibilidad ininterrumpida. El Bundesbank se pronunció en febrero de 2026 sobre la necesidad de que las instituciones financieras puedan ejecutar pagos programables en dinero de banco central.
El Proyecto Pontes del BCE desarrolla una capa de liquidación en DLT conectada a los servicios TARGET, su piloto está previsto para el tercer trimestre de 2026. El BIS coordina el Proyecto Agora con los bancos centrales de Francia, Japón, Corea, México, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos para diseñar cómo una CBDC mayorista puede sustentar transacciones transfronterizas en siete zonas monetarias.
Depósitos Tokenizados en Acción
La segunda capa son los depósitos tokenizados, es decir, el dinero bancario comercial convencional convertido en tokens sobre registros distribuidos. Son depósitos regulados, cubiertos por protección de depósitos y sujetos a regulación. Bancos británicos de primer nivel trabajan con Quant en la iniciativa Great Britain Tokenised Deposit. BNY Mellon ha avanzado en sus programas de depósitos tokenizados, cinco bancos regionales estadounidenses se comprometieron a desarrollar una red compartida con fecha de lanzamiento en el cuarto trimestre de 2026, y el programa EnsembleTX de Hong Kong ha reunido a un número considerable de instituciones.
Stablecoins, RWAs, Blockchains y la Economía DeFi
La tercera capa comprende stablecoins, activos del mundo real tokenizados en blockchains públicas e infraestructura DeFi. BNP Paribas decidió en febrero de 2026 tokenizar un fondo del mercado monetario directamente sobre Ethereum, abandonando su enfoque basado en blockchains privadas. El fondo BUIDL de BlackRock en Ethereum superó los $2.850 millones en activos bajo gestión y distribuyó más de $100 millones en dividendos. Los activos del mundo real sobre Ethereum duplicaron su valor interanual, alcanzando más de $12.000 millones a principios de 2026.
Quant Overledger
Esta arquitectura solo funciona como sistema coherente si las tres capas pueden comunicarse entre sí y con la infraestructura heredada. Un análisis de Research and Markets de febrero de 2026 identificó que los protocolos de interoperabilidad son el requisito crítico para que las finanzas tokenizadas alcancen una escala sistémica, advirtiendo que los sistemas fragmentados impiden que el mercado avance más allá de los proyectos piloto. La plataforma Overledger de Quant opera como esa capa horizontal: una pasarela API universal que permite a cualquier institución conectarse una sola vez para operar en cualquier registro distribuido y cualquier infraestructura financiera tradicional.
