Glosario cripto
Derivados cripto
Los derivados cripto son contratos, como futuros, perpetuos u opciones, cuyo valor depende del precio de una criptomoneda sin necesidad de poseerla.
Un derivado es un contrato entre dos partes que replica el comportamiento de un activo subyacente. En cripto los más habituales son los futuros con vencimiento, los futuros perpetuos, las opciones y, en menor medida, los swaps. Quien opera deposita un margen en lugar del valor completo de la posición, de modo que puede apalancarse sobre bitcoin o ether, apostar a la baja o cubrir monedas que ya tiene.
Se negocian en exchanges internacionales como Binance, OKX, Bybit o Deribit, en mercados regulados como CME y cada vez más en exchanges descentralizados de perpetuos. Su volumen diario suele multiplicar el del mercado al contado, por eso la tasa de financiación, el interés abierto y las liquidaciones se siguen casi tanto como el propio precio.
El apalancamiento funciona en ambos sentidos: un movimiento pequeño en contra puede consumir todo el margen y provocar una liquidación. El riesgo de contraparte depende de la plataforma, y muchos países limitan el acceso del inversor minorista; el Reino Unido, por ejemplo, prohíbe venderle derivados cripto.
Ejemplo
Un minero que espera producir 10 BTC el próximo trimestre vende hoy futuros trimestrales por 10 BTC y fija así el precio de esas monedas, protegiéndose si el mercado cae antes de minarlas.
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