Puntos clave de la noticia:
- Circle intervino en el foro de gobernanza de Aave para proponer una solución urgente ante una crisis de liquidez que duró más de cuatro días.
- El hackeo de $292 millones a KelpDAO desencadenó una corrida bancaria que drenó más de $6.000 millones de Aave en menos de 24 horas.
- La propuesta de Circle plantea elevar la tasa máxima de préstamo de USDC del 14% al 50% para atraer nueva liquidez al protocolo.
Circle intervino directamente en el foro de gobernanza de Aave con una propuesta de emergencia para resolver una crisis de liquidez que mantuvo paralizada la plataforma durante más de cuatro días consecutivos. Gordon Liao, economista jefe de la compañía, publicó el plan, aunque el respaldo público del CEO Jeremy Allaire le otorgó un peso institucional inmediato.
El origen de la crisis se remonta al 18 de abril de 2026, cuando un atacante utilizó tokens rsETH falsos para aprovechar una vulnerabilidad en el bridge de KelpDAO y extraer aproximadamente $292 millones en activos reales. La noticia desencadenó una corrida masiva: en menos de 24 horas, más de $6.000 millones salieron de Aave, reduciendo el valor total del protocolo de $25.000 millones a cerca de $17.500 millones en un solo día. Los fondos que no lograron retirarse a tiempo quedaron atrapados, unos $2.000 millones en USDC y $3.000 millones en USDT están inmovilizados en mercados con una utilización del 100%.
Circle Propone Tasas de Emergencia Para Desbloquear el Mercado
La situación se agravó porque el sistema automático de ajuste de tasas, Slope 2 Risk Oracle, desarrollado por Chaos Labs, quedó sin mantenimiento tras la salida de esa firma del ecosistema Aave el 6 de abril de 2026. La tasa de préstamo de USDC se mantuvo congelada en torno al 14%, un nivel insuficiente para atraer nueva liquidez o incentivar a los deudores a repagar. Muchos usuarios atrapados tomaron préstamos sobre sus depósitos bloqueados y vendieron esos activos, aceptando pérdidas de entre el 10% y el 25% con tal de recuperar liquidez en dólares, lo que generó otros $300 millones en deuda al sistema en 72 horas.
Circle propone que Aave eleve la tasa máxima que puede recibir un proveedor de USDC desde el 12,6% hasta el 48%, con el argumento de que los incentivos atraerían capital desde plataformas de menor rendimiento en cuestión de horas. El plan contempla que LlamaRisk y Aave Labs utilicen una cuenta de control compartida para actuar de forma inmediata y luego sometan la medida a votación comunitaria en un plazo de cinco a siete días.
El Debate Interno que Definirá el Futuro de Aave
La comunidad recibió la propuesta de Circle de forma dividida. Algunos usuarios consideraron que elevar las tasas castigaría a quienes ya no pueden retirar sus fondos y deben pagar intereses sobre préstamos de emergencia. Liao respondió que la alternativa es mantenerlos bloqueados indefinidamente a tasas bajas, lo cual no representa una solución sino una postergación. El fundador de Aave, Stani Kulechov, confirmó que el equipo trabaja en múltiples frentes y mencionó que el Arbitrum Security Council recuperó $70 millones en ETH vinculados al incidente de rsETH, lo que podría reducir parte de la deuda impaga. La decisión final recae en LlamaRisk y Aave Labs.
