Puntos clave de la noticia:
- Las ventas en pánico de traders minoristas y a corto plazo generan pérdidas récord, reflejando patrones de capitulación de 2022.
- Las wallets pequeñas salen masivamente, desplazando el suministro hacia holders a largo plazo más resistentes.
- Analistas consideran esta capitulación como un posible fondo de mercado, preparando el terreno para futuros rallies de alivio.
La reciente volatilidad del mercado de criptomonedas ha provocado ventas en pánico entre pequeños traders, especialmente entre poseedores minoristas y a corto plazo, mientras que los inversores a largo plazo permanecen en gran medida intactos. Los datos de blockchain muestran que las pérdidas realizadas han alcanzado niveles no vistos desde el evento de capitulación de 2022, destacando que la caída actual es impulsada más por la salida de holders débiles que por una debilidad sistémica en activos como Bitcoin, Ethereum y XRP. Los analistas señalan que este comportamiento a menudo precede las etapas iniciales de recuperación del mercado.
How profitable is the market for retail across the top 3 assets?
Using the estimated retail cost basis:
• BTC: @ $92K (~104% profit)
• ETH: @ $3K (~43% profit)
• XRP: @ $2.17 (~61% profit)📊 https://t.co/4XZK0YGW1Y pic.twitter.com/HB5JN2Knxt
— glassnode (@glassnode) November 18, 2025
Pérdidas récord y capitulación minorista
Los poseedores a corto plazo enfrentan pérdidas sin precedentes, con Glassnode reportando pérdidas realizadas de aproximadamente $427 millones por día en promedio de 7 días, la más pronunciada desde finales de 2022. Los patrones históricos sugieren que cuando estos participantes de “manos débiles” salen, el suministro se desplaza gradualmente hacia wallets más resistentes, lo que suele impulsar las recuperaciones posteriores. Las ballenas y los inversores a largo plazo están notablemente ausentes del pánico, lo que indica que la presión de venta podría disminuir pronto.
La capitulación se concentra en wallets pequeñas, según datos de Santiment. Las cuentas que poseen menos de 0.01 BTC, 0.1 ETH o 100 XRP han reducido sus balances drásticamente en las últimas semanas. A diferencia de los jugadores institucionales o a largo plazo, estos holders suelen liquidar cerca de los mínimos del ciclo, lo que irónicamente crea las condiciones para un fondo clásico del mercado. La salida masiva de estas wallets sugiere que el mercado podría haber agotado su suministro impulsado por el pánico, preparando potencialmente el escenario para la estabilización.
Los fondos de mercado se forman cuando la presión de venta disminuye, no simplemente cuando los precios dejan de caer. Los analistas destacan que una vez que la mayoría de los traders a corto plazo han capitulado, la liquidez se desplaza hacia compradores a largo plazo, a menudo desencadenando rallies de alivio. Esto no garantiza una recuperación inmediata de los precios, pero los datos históricos muestran que el patrón actual refleja caídas de fin de ciclo más que el inicio de prolongadas bajadas.
Los inversores que monitorean señales de blockchain deben notar que la salida de pequeños traders puede ser un indicador temprano de fondo, ofreciendo una oportunidad para que los participantes a largo plazo acumulen activos a niveles más bajos. Aunque la precaución sigue siendo necesaria, estas dinámicas sugieren que el mercado podría estar más cerca de la estabilización de lo que indica la volatilidad en los titulares.
