Puntos clave de la noticia:
- HMRC tratará ciertas disposiciones en préstamos cripto y pools de liquidez como “sin ganancia ni pérdida” para Capital Gains Tax desde el 6 de abril de 2027.
- La medida aplica a individuos y trustees que usen acuerdos de préstamo de criptoactivos y pools de liquidez, afectando a unas 700.000 personas.
- Las ganancias o pérdidas gravables surgirán cuando usuarios salgan y reciban una cantidad distinta a la originalmente invertida bajo el nuevo marco.
HM Revenue & Customs prepara un cambio en la forma en que el Reino Unido grava ciertas actividades de lending cripto y pools de liquidez, adoptando un enfoque “sin ganancia ni pérdida” para el Capital Gains Tax. La medida, publicada el lunes, entrará en vigor el 6 de abril de 2027 y aplica a individuos y trustees que usen acuerdos de préstamo de criptoactivos y pools de liquidez. En lugar de activar impuestos cada vez que activos entran en estas estructuras, HMRC acerca la tributación a la realidad económica, difiriendo ganancias o pérdidas hasta que el usuario haga una disposición económica del cripto subyacente.
El cambio apunta a un problema creado por la guía anterior. Bajo el régimen actual, cripto se trata como activo de inversión, y vender, intercambiar o gastar puede contar como disposición para CGT, con tasas de 18% para contribuyentes de tasa básica y 24% para contribuyentes de tasa alta. Stakeholders habían advertido que aplicar esa lógica al lending DeFi y a pools generaba cargas administrativas desproporcionadas. El marco antiguo hacía que mecánicas rutinarias de DeFi parecieran salidas gravables, incluso cuando usuarios seguían económicamente expuestos a la misma posición de activos.
HMRC reduce los momentos gravables en la actividad DeFi
Las reglas cubren tres escenarios principales. Una disposición o adquisición de una participación en un acuerdo de préstamo de un solo criptoactivo, a cambio del mismo tipo de cripto originalmente invertido, será tratada sin ganancia ni pérdida. Los criptoactivos prestados se tratarán como adquiridos a valor de mercado al momento del préstamo, con el colateral ignorado para efectos de CGT. Para pools de liquidez de market making automatizado operados por contratos inteligentes, entrar al pool con el mismo tipo de cripto también recibirá tratamiento sin ganancia ni pérdida. El hilo común es ajustar el impuesto a la sustancia, no a cada transferencia técnica.
Las salidas siguen siendo el punto gravable clave. Cuando un participante abandone un acuerdo de préstamo o pool de liquidez, el tratamiento sin ganancia ni pérdida continuará solo en la medida en que reciba la misma cantidad originalmente invertida. Cualquier diferencia entre lo que entró y lo que vuelve creará una ganancia o pérdida basada en esa diferencia. HMRC espera que el cambio afecte a unas 700.000 personas y dice que el marco debería ser más fácil de entender. La reforma es pragmática, no radical, al modificar la ley de CGT bajo la Taxation of Chargeable Gains Act 1992 mientras el costo final espera revisión de la Office for Budget Responsibility. También muestra que autoridades fiscales aprenden a distinguir infraestructura DeFi de verdadera disposición económica.
