Puntos Clave de la Noticia:
- Circle habilitó el servicio «Digital Asset-Backed Borrowing» para clientes institucionales verificados de Circle Mint en las redes Arc y Ethereum, excluyendo a usuarios de Nueva York.
- Los prestatarios depositan BTC para emitir cirBTC con respaldo 1:1 en Circle National Trust y bloquearlo en contratos de Morpho como colateral sobrecolateralizado.
- La liquidez en USDC se acredita de forma directa en el balance de Circle Mint del usuario a través de billeteras inteligentes bajo control del cliente.
La emisora de stablecoins Circle lanzó un servicio institucional de préstamos en USDC respaldados por Bitcoin disponible mediante su plataforma Circle Mint. La herramienta- Digital Asset-Backed Borrowing (DABB)- permite a entidades institucionales obtener liquidez inmediata en dólares digitales sin necesidad de vender sus reservas de BTC en el mercado al contado.
Digital Asset-Backed Borrowing is now available in Circle Mint for eligible Circle Mint LLC customers.
Deposit BTC. Mint cirBTC. Borrow USDC.
Through one coordinated workflow, customers can use BTC-backed cirBTC as collateral through supported third-party lending markets on Arc…
— Circle (@circle) September 21, 2026
El mecanismo operativo requiere que los clientes depositen Bitcoin para acuñar Circle Wrapped Bitcoin (cirBTC). La custodia del activo subyacente permanece bajo el estándar fiduciario de Circle National Trust con un ratio de respaldo 1:1, según especifica la documentación técnica de la compañía.
Posteriormente, el usuario interactúa desde una Smart Wallet sin custodia con mercados de finanzas descentralizadas (DeFi) integrados. El protocolo Morpho figura como la primera plataforma descentralizada habilitada para suministrar cirBTC y solicitar los fondos.
El saldo obtenido en USDC entra de manera directa a la cuenta corporativa del usuario en Circle Mint. La empresa aclaró que los parámetros de tasa de interés, requisitos de margen y niveles de liquidación dependen exclusivamente de los contratos inteligentes del protocolo descentralizado elegido y no de Circle.
Integración técnica en Arc y mitigación de fricciones tributarias
El despliegue de cirBTC y de esta línea crediticia se ejecuta de forma simultánea en la red principal de Ethereum y en Arc, la blockchain de capa 1 orientada a pagos institucionales que Circle puso en marcha en septiembre de 2026.
Dentro de la red Arc, el token USDC actúa como activo nativo para el pago de comisiones de gas. De acuerdo con el reporte oficial de Circle, esta infraestructura busca ofrecer costos de transacción reducidos para mesas de dinero y tesorerías corporativas que mueven grandes volúmenes de capital.
El diseño del producto responde a una necesidad frecuente entre los tenedores de tesorería corporativa. Una fuente del mercado indicó que la estructura busca evitar eventos tributarios inmediatos derivados de la liquidación de activos, al tiempo que preserva la exposición a largo plazo en Bitcoin.
La estructura exige que todas las posiciones mantengan una sobrecolateralización estricta. Datos del anuncio corporativo señalan que el prestatario puede liberar su colateral en cirBTC y reintegrarlo a BTC en cualquier momento amortizando la deuda pendiente en USDC.
En materia regulatoria, el servicio opera a través de Circle Technology Services LLC y presenta restricciones geográficas estrictas. Los clientes domiciliados en el estado de Nueva York se encuentran excluidos del producto, según señalan los términos legales de la plataforma.
La firma comunicó que el siguiente hito de desarrollo incluirá la integración con los mercados de liquidez de Aave. Esta fase ampliará las alternativas de financiamiento colateralizado en múltiples redes compatibles durante los próximos trimestres.
