Puntos Clave de la Noticia
- Liquidaciones en el mercado: Bitcoin enfrentó un evento de liquidación de $766 millones que eliminó el apalancamiento reciente y desplomó el precio casi un 10 por ciento antes de una recuperación estancada.
- Presión macroeconómica: La inflación persistente, los altos rendimientos de los bonos del Tesoro y el debilitamiento del sentimiento del consumidor redujeron las expectativas de recortes de tasas.
- Giros en la industria: Truth Social retiró sus planes para un ETF de Bitcoin en medio de una feroz competencia, mientras que una inversión de $2 mil millones en computación cuántica planteó preocupaciones de seguridad.
La última caída de Bitcoin se ha acelerado a medida que el mercado absorbe un drástico evento de desapalancamiento, un menor apetito por los ETF y una renovada presión macroeconómica, según un reporte reciente de Bitfinex. La corrección se ha desarrollado a la par de la mayor ola de liquidaciones en tres meses, dejando a Bitcoin luchando por recuperar el impulso tras alcanzar un punto máximo a principios de mayo.
El estrés del mercado aumenta ante el impacto de las liquidaciones y la ruptura de niveles clave
El colapso del 23 de mayo eliminó $766 millones en posiciones, incluyendo $458 millones en posiciones largas, mientras la incertidumbre geopolítica y el máximo de 16 meses en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años pesaban sobre los activos de riesgo. Bitcoin cayó casi un 10% desde su máximo de principios de mayo hasta un mínimo de $74,027 antes de recuperar brevemente la apertura mensual, pero el rebote se ha estancado cerca de la apertura semanal. El interés abierto ha deshecho por completo la acumulación de las tres semanas anteriores, y las tasas de financiación se han restablecido a niveles neutrales o ligeramente negativos, lo que señala que el apalancamiento ha sido depurado aun cuando el impulso alcista sigue siendo frágil.
Los compradores recientes se encuentran ahora bajo el agua, con Bitcoin cotizando por debajo del precio realizado de los poseedores a corto plazo cerca de los $78,600. La base de costo acumulada de 30 días cedió tras el cierre por debajo de los $76,500, generando una fuerte resistencia de punto de equilibrio cerca de los $79,000. Un techo estructural más amplio se mantiene alrededor de los $85,900. A corto plazo, los analistas esperan que la brecha de liquidez de UTXO entre los $72,000 y $82,000 defina el rango de trading, a menos que surja una nueva demanda institucional. No obstante, las reservas en los Exchanges se sitúan cerca de mínimos de siete años y el suministro de los poseedores a largo plazo permanece estable en 14.43 millones de Bitcoin, lo que sugiere una toma de ganancias pasiva en lugar de una capitulación generalizada.
Las perspectivas de la Fed se ensombrecen debido a que la inflación sigue siendo persistente
La inflación persistente en los sectores de vivienda, energía y servicios continúa complicando el camino de la Reserva Federal, reduciendo la probabilidad de recortes de tasas a corto plazo. Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y los firmes precios de la energía refuerzan las preocupaciones de que la inflación pueda permanecer por encima del objetivo. El sentimiento del consumidor ha caído a un mínimo histórico a medida que los hogares enfrentan una pérdida en su poder adquisitivo, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo han aumentado bruscamente. Aunque las solicitudes de subsidio por desempleo se mantienen bajas, los salarios reales han entrado en terreno negativo, dejando a los consumidores bajo presión a pesar de la estabilidad en el empleo.
El sector cripto enfrenta presiones competitivas y riesgos cuánticos
Truth Social retiró sus solicitudes propuestas para ETF de Bitcoin en medio de una competencia que se intensifica cada vez mas y una compresión de comisiones dentro del saturado mercado de ETF de Bitcoin spot en EE.UU. Los analistas consideraron esta retirada como una señal de la pérdida de viabilidad económica para los emisores más pequeños que compiten contra los actores dominantes. Por otra parte, el Departamento de Comercio de EE.UU. asignó más de $2 mil millones en incentivos de la Ley CHIPS a empresas de computación cuántica, un movimiento con implicaciones a largo plazo para la seguridad de la Blockchain. El hardware cuántico avanzado podría eventualmente amenazar los cimientos criptográficos de Bitcoin, acelerando los esfuerzos de la industria hacia la protección postcuántica.
