Puntos clave de la noticia:
- La Reserva Federal propuso cuentas master “skinny” que podrían dar a firmas fintech y cripto elegibles acceso a FedNow y Fedwire para compensación y liquidación.
- Las cuentas excluirían acceso a crédito e intereses, exigirían cumplimiento estricto antilavado y pausarían temporalmente solicitudes de cuentas master de Nivel 3.
- La propuesta entra en una ventana de comentarios de 60 días, con apoyo de Cynthia Lummis y oposición de Michael Barr.
La Reserva Federal abrió comentarios sobre una propuesta de cuentas master “skinny”, un modelo de cuenta de pagos más limitado que podría dar a firmas fintech y cripto elegibles acceso a FedNow y Fedwire para compensación y liquidación más rápidas. La propuesta está diseñada sin acceso a crédito ni funciones de intereses, y vendría con exigentes requisitos contra el lavado de dinero. Para compañías cripto que han tenido dificultades para acceder a rieles centrales de pago, la propuesta podría convertir el acceso de una excepción en una ruta definida, aunque no sin fricciones. Lo desconcertante es el equilibrio: la innovación recibe una puerta, pero a través de un corredor estrictamente controlado.
Un modelo de cuenta limitado con amplias implicaciones
El impacto operativo se sentiría en el procesamiento de cuentas master. Para finalizar la política de cuentas skinny, la Fed pausará temporalmente las solicitudes de cuentas master de Nivel 3, una categoría buscada en gran medida por firmas cripto y fintech no aseguradas. Esa pausa puede frustrar a algunos solicitantes, pero también indica que el regulador quiere un marco más limpio en vez de ambigüedad caso por caso. La propuesta crea estructura antes de aprobar, dando a las firmas una idea más clara de lo que la Fed podría permitir, mientras preserva la capacidad del banco central de limitar crédito, intereses y exposición al riesgo.
La política añade peso. El anuncio siguió a la orden ejecutiva del presidente Donald Trump que instruyó a la Fed a revisar políticas e integrar firmas fintech y cripto al ecosistema de pagos. El gobernador Christopher Waller planteó por primera vez la idea de una cuenta especial en octubre pasado, y la propuesta actual entra ahora en una ventana de comentarios de 60 días antes de posibles ajustes y una regla final. La senadora Cynthia Lummis recibió bien los cambios, mientras el gobernador Michael Barr se opuso, advirtiendo que las salvaguardas podrían ser insuficientes frente a lavado de dinero y financiamiento terrorista por instituciones que la Fed no supervisa. La división interna muestra cuán sensible sigue siendo el acceso a pagos.
Si se finalizan, las cuentas master skinny podrían reforzar la credibilidad de firmas cripto al conectarlas más directamente con infraestructura de pagos de Estados Unidos. La propuesta también aparece cerca del camino de implementación de la GENIUS Act, la ley de stablecoins aprobada el año pasado y prevista para entrar en vigor en julio de 2026. Aun así, el acceso no significaría trato igual al de los bancos. El cambio real sería una inclusión controlada, donde firmas cripto y fintech ganan acceso a liquidación, pero bajo restricciones diseñadas para proteger bancos de la Reserva, sistemas de pagos y expectativas de cumplimiento.
