La liquidez es un aspecto importante no solo de los mercados tradicionales, sino también del mercado de criptomonedas debido a su naturaleza altamente volátil. En palabras simples, la liquidez es la disponibilidad de activos líquidos para un mercado. La razón por la que la liquidez es tan importante es que afecta en gran medida en cómo se moverá el precio de un activo.
El mercado de DeFi está en auge y sería muy útil conocer algunos conceptos utilizados en DeFi. En este artículo, explicaremos qué son las Liquidity Pools en DeFi y cómo funcionan.
¿Qué son las Liquidity Pools?
En las finanzas descentralizadas (DeFi), los fondos de liquidez son grupos de tokens que están bloqueados en un contrato inteligente. Facilitan la negociación eficiente de activos al tiempo que permiten a los inversores obtener un rendimiento de sus tenencias. Detrás de escena, una Liquidity Pool es solo un mercado automatizado que proporciona liquidez para evitar grandes oscilaciones de precios de un activo.
Pero, en primer lugar, ¿por qué DeFi necesita fondos de liquidez? La respuesta es que el modelo de libro de pedidos utilizado por los intercambios de criptomonedas estándar como Coinbase y Binance no es una solución viable para DeFi. La razón es que el modelo de cartera de pedidos depende en gran medida de los creadores de mercado. Cuando no hay un creador de mercado, un intercambio se vuelve instantáneamente no-líquido.
El modelo del sistema de cartera de pedidos funciona bien cuando hay suficientes compradores y vendedores en el mercado. Pero cuando no lo es, los tokens que carecen de liquidez, debido al bajo volumen o interés, y solo se vuelven difíciles de comprar y vender. Estos tokens no líquidos pueden causar cambios de precio impredecibles solo por algunas transacciones individuales grandes. Por lo tanto, es poco probable que se adopten tokens con alta volatilidad de precios y conversiones ineficientes.
Los grupos de liquidez descentralizados abordan este problema proporcionando liquidez constante y también recompensa a los proveedores de liquidez por su contribución. Entonces, ¿cómo funcionan?
¿Cómo funcionan las Liquidity Pools?
Los grupos de liquidez utilizan algoritmos llamados Automated Market Makers (AMM) para proporcionar liquidez constante para el comercio.
Un solo grupo de liquidez contiene un par de tokens y cada grupo crea un nuevo mercado para ese par de tokens en particular. El primer depositante del grupo o proveedor de liquidez establece el precio inicial de los activos del grupo. Los proveedores de liquidez están incentivados a suministrar un valor igual de ambos tokens al grupo. Reciben tokens especiales llamados token LP en proporción a su contribución al grupo. Cuando se produce un intercambio, se cobra una tarifa del 0,3% y se distribuye proporcionalmente a todos los titulares de tokens LP.
Cuando se produce un intercambio de tokens a través de un grupo, la oferta de un activo disminuye mientras que la de otros aumenta. Por lo tanto, se producen cambios de precios que se ajustan mediante un algoritmo denominado creador de mercado automatizado (AMM). Este es el momento en el que los grupos de liquidez desempeñan su mejor papel, ya que no necesitan un creador de mercado centralizado y profesional para administrar los precios de los activos. Los proveedores de liquidez simplemente depositan sus activos en el grupo y el contrato inteligente se encarga de los precios.
Liquidity Pools populares:
Uniswap
Uniswap es el protocolo completamente descentralizado más famoso para la provisión de liquidez automatizada en Ethereum. Los grupos de liquidez de Uniswap utilizan una ecuación formalizada simple para generar una liquidez imparable para miles de usuarios y cientos de aplicaciones. Esta ecuación asegura que el producto de dos tokens suministrados sea siempre el mismo.
En Uniswap, los intercambios directos de token-token aún no son compatibles, por lo que cada intercambio se realiza en dos pasos separados: primero la transacción de compra ETH con el token que se intercambiará, luego la transacción de venta ETH para comprar el segundo token.
JustSwap
JustSwap ha sido lanzado recientemente por TRON Network. JustSwap es un protocolo de intercambio descentralizado en TRON para intercambios entre tokens TRC20. A diferencia de Uniswap, los usuarios pueden intercambiar directamente dos tokens TRC20 según el precio del sistema.
JustSwap es un competidor directo de Uniswap que tiene como objetivo abordar el aumento de las tarifas de gas de ETH debido a la demanda de DeFi en la red Ethereum. Con más velocidad de TPS, JustSwap promete tarifas más bajas y liquidación instantánea.
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