Puntos Clave de la Noticia
- Tendencias de liquidez DeFi: El TVL disminuyó alrededor de un 7% en octubre, y la capitalización de mercado de los tokens de los protocolos cayó un 8,4%, poniendo fin a una racha de expansión de tres meses.
- Crecimiento de Bitcoin: Los protocolos basados en Bitcoin fueron los de mejor desempeño, expandiéndose un 39,19% para alcanzar los $6.190 millones en valor.
- Rotación de protocolos: Base superó a Solana, Arc creció un 21% hasta los $617,8 millones, y Morpho se expandió mediante nuevas integraciones y opciones de garantía.
La liquidez en DeFi retrocedió en octubre, lo que refleja un cambio en la forma en que se asigna el capital entre los protocolos cripto. Los datos citados en el informe muestran que el valor total bloqueado disminuyó en torno al 7% durante el mes, mientras que la capitalización de mercado de los tokens de los protocolos cayó un 8,4% en los últimos 30 días. Este retroceso en el sector de DeFi se produce tras tres meses de expansión que habían estado respaldados por la actividad en los mercados de staking y préstamos en Ethereum.
Los protocolos basados en Bitcoin lideran el crecimiento mensual
A pesar de las condiciones más débiles en todo el sector, los protocolos DeFi basados en Bitcoin se consolidaron como los de mejor desempeño durante el último mes. Con BTC cotizando entre $80.000 y $85.000, los protocolos vinculados al ecosistema de Bitcoin expandieron sus tenencias en un 39,19%, alcanzando un valor combinado de $6.190 millones. El crecimiento se concentró en un grupo selecto de aplicaciones en lugar de en todo el segmento.
Surge Credit, Maya Protocol y Symbiosis registraron ganancias, mientras que muchas otras plataformas reportaron solo salidas modestas de menos del 5%. El informe también destacó un esfuerzo continuo por reducir la dependencia de los activos de wrapped Bitcoin. Actualmente, gran parte del segmento DeFi basado en BTC opera a través de versiones wrapped de Bitcoin en Ethereum. Sin embargo, crece el interés en modelos alternativos que permitan la actividad de préstamos sin necesidad de que los usuarios bloqueen activos en capas adicionales de smart contracts, las cuales pueden introducir riesgos extra.
La liquidez rota entre cadenas y aplicaciones
La liquidez en DeFi también migró entre cadenas y protocolos durante octubre, configurando un panorama competitivo diferente. Base adelantó a Solana para convertirse en el tercer mayor centro de liquidez DeFi, ubicándose solo por detrás de Ethereum y Bitcoin. Uno de los mayores exponentes fue Arc, una mainnet y aplicación de liquidez lanzada recientemente.
Arc incrementó sus tenencias un 21% durante el mes y alcanzó los $617,8 millones en valor total bloqueado al 28 de octubre. Por su parte, algunos de los protocolos establecidos más grandes experimentaron descensos en su TVL nominal. Lido y Aave registraron pérdidas, lo que refleja el cambio en el flujo de capital a lo largo del mercado.
Morpho se expande a través de nuevas integraciones
Dentro del mercado DeFi, Morpho destacó al crecer más de un 3% en los últimos 30 días. El protocolo mantuvo alrededor de 16.100 usuarios activos diarios, un nivel que se mantiene cerca de su base durante todo 2026. Entre los desarrollos recientes se incluyó una integración con Ledger, que brinda a los usuarios acceso directo a bóvedas seleccionadas, junto con iniciativas para incorporar activos tokenizados como garantía.
Estas incorporaciones pueden ayudar a atraer un abanico más amplio de actividad más allá de los préstamos tradicionales respaldados por criptomonedas. Al mismo tiempo, los cierres de protocolos en todo el sector han redirigido a los usuarios y al capital. Balancer, Radiant, ZeroLend y Seamless estuvieron entre los proyectos que cerraron, haciendo de la redistribución de liquidez una temática constante. Con fondos moviéndose hacia cadenas, aplicaciones y modelos de préstamo específicos, los cambios en el ecosistema DeFi continúan remodelando el mercado.
