Puntos clave de la Noticia
- Rentabilidad alta, pero ansiedad hirviendo: si bien Bitcoin sufrió una caída recientemente, los inversores todavía disfrutan de grandes ganancias en general. Sin embargo, los poseedores a corto plazo que compraron a precios más altos podrían sentirse nerviosos a medida que el precio se estanca.
- $60.000: un punto fundamental: el rango de precios actual de alrededor de $60.000 es una zona crítica a tener en cuenta. Si el precio supera los $64.000, podría desencadenar un aumento en las compras por parte de operadores a corto plazo que buscan asegurar ganancias.
- Abróchese el cinturón ante la volatilidad: a pesar de la calma reciente, los datos en cadena sugieren que se avecina una posible tormenta. La baja volatilidad a menudo precede a una oscilación significativa del precio, así que prepárese para que el precio haga un gran movimiento en cualquier dirección.
Si bien las recientes caídas del precio de Bitcoin causaron cierto temor, la rentabilidad de los inversores sigue siendo fuerte. El índice MVRV, un indicador de rentabilidad, muestra que la moneda promedio se mantiene con una ganancia de 2 veces, un nivel que se ve a menudo en los mercados alcistas. El análisis de las pérdidas y ganancias no realizadas revela además:
The #Bitcoin market is in an interesting spot, with the average coin still up 2x, whilst most Short-Term Holders are underwater.
A multitude of volatility measures are also heavily compressed, suggesting a larger move is on the horizon.
Discover more in the latest Week… pic.twitter.com/8J0MAKRraf
— glassnode (@glassnode) July 3, 2024
- Las monedas con ganancias tienen una ganancia promedio no realizada de +$41,3 mil, mientras que las que tienen pérdidas tienen -$5,3 mil.
- La magnitud de las ganancias del papel es 8,2 veces mayor que las pérdidas del papel, lo que indica un mercado potencialmente reteniendo ganancias. Esto podría interpretarse de varias maneras. Quizás los inversores estén contentos con subirse a la ola o desconfíen de vender y desencadenar eventos imponibles. También podría sugerir un mercado esperando un catalizador que impulse los precios al alza antes de deshacerse de algunas tenencias.
Fundamentar las expectativas mediante Confluence
La reciente consolidación de Bitcoin ha llevado a la indecisión de los inversores. Aquí hay un marco para comprender el ciclo actual:
- Mercado bajista profundo: precios por debajo del precio realizado
- Mercado alcista temprano: precios entre el precio realizado y la media real del mercado ($ 50 mil)
- Mercado alcista entusiasta (actual): precios entre ATH y la media real del mercado
- Mercado alcista eufórico: precios por encima del ATH anterior
Esto sugiere que Bitcoin permanece en un mercado alcista entusiasta, siendo el nivel de soporte clave la media real del mercado de $50.000. Una ruptura por debajo de este nivel podría indicar un cambio en el sentimiento del mercado, pero por ahora los alcistas parecen tener el control.
Base de costos para los poseedores a corto plazo (STH) y estrés de los inversores
Si observamos la cohorte sensible al precio, vemos:
- Importante beneficio no realizado de $92.000.
- Nivel de equilibrio en $64k (precio actual que intenta recuperarse).
- Pérdida significativa no realizada de $50.000, alineándose con la media real del mercado.
Con el precio por debajo de la base de costo de STH, el estrés de los inversores podría estar aumentando, especialmente para aquellos que poseen monedas adquiridas recientemente.
Esto podría traducirse en una mayor presión de venta si el precio cae aún más, pero por el contrario, una ruptura por encima del nivel de resistencia de $64.000 podría desencadenar una ola de compras a corto plazo a medida que los operadores buscan capturar ganancias.
Los indicadores técnicos se alinean con los datos en cadena
El Mayer Multiple, una relación entre precio y media móvil de 200 días, también apunta a un precio de alrededor de $58.000, alineándose con otros modelos de precios en cadena. Esta confluencia de datos técnicos y en cadena sugiere que el rango de precios actual es un área clave a tener en cuenta.
Expectativas de volatilidad de Bitcoin
La reciente baja volatilidad sugiere un potencial aumento en el futuro. Un modelo de contracción de la volatilidad indica expectativas comprimidas de los inversores, a menudo un precursor de una mayor volatilidad. Esto no implica necesariamente un movimiento direccional, sino más bien la posibilidad de un cambio significativo en cualquier dirección.
En general, si bien el mercado parece tranquilo en la superficie, las métricas en cadena insinúan un resorte enroscado debajo. Los inversores rentables pueden estar esperando una ruptura para deshacerse de sus tenencias, mientras que los poseedores a corto plazo probablemente sientan la presión bajo el agua.
Los indicadores técnicos añaden peso a la importancia del rango de precios actual. Dado que se espera que la volatilidad aumente, una ruptura -o colapso- podría ser inminente, preparando el escenario para el próximo capítulo en la historia actual de Bitcoin.
