Glosario cripto
Profundidad de mercado
La profundidad de mercado mide cuánto volumen de compra y venta hay en el libro de órdenes cerca del precio actual, y cuánto puede absorber el mercado.
La profundidad se lee en el libro de órdenes. Un mercado profundo acumula grandes ofertas de compra y venta a precios cercanos a la última operación, así que una orden grande apenas mueve el precio. Un mercado poco profundo tiene poco volumen esperando y una orden modesta puede atravesar varios niveles de precio. Los gráficos de profundidad lo muestran con dos curvas acumuladas, compras a un lado y ventas al otro.
En cripto es habitual citar la profundidad al 1% o al 2%: el valor en dólares de las órdenes situadas a esa distancia del precio medio. Analistas y exchanges la usan para comparar plataformas, valorar si un token recién listado admite operaciones grandes y detectar cuándo la liquidez se seca antes de un evento volátil. Suele ser mucho menor en tokens pequeños y fuera del horario principal de Estados Unidos y Asia.
La profundidad visible puede engañar. Las órdenes se cancelan en milisegundos, algunas se colocan solo para aparentar, y parte de la liquidez real está oculta en órdenes iceberg, en otros exchanges o en mesas OTC.
Ejemplo
Un token muestra 400.000 dólares en compras dentro del 2% de su precio en su exchange principal. Un fondo que quiere vender 2 millones sabe que una orden a mercado hundiría el precio y reparte la venta en varios días.