Glosario cripto
CBDC mayorista y minorista
Una CBDC mayorista es dinero digital de banco central que solo usan los bancos para liquidar grandes pagos; la minorista está pensada para el público.
Los bancos centrales ya emiten dinero digital para los bancos comerciales en forma de cuentas de reservas. Una CBDC mayorista traslada ese dinero a un nuevo tipo de registro, a menudo basado en tecnología de registro distribuido, para que bancos y otras entidades financieras liquiden transferencias interbancarias, operaciones con valores y cambios de divisa con programabilidad y liquidación atómica. Una CBDC minorista, en cambio, la tendrían directamente hogares y empresas, como un efectivo digital.
Los proyectos mayoristas van más avanzados. El BPI y varios bancos centrales probaron la liquidación internacional en mBridge, el Proyecto Agorá explora la banca corresponsal tokenizada y el Eurosistema prevé conectar plataformas DLT con dinero de banco central. En el ámbito minorista, el e-CNY chino es el mayor piloto y el BCE prepara el euro digital.
Ambas plantean cuestiones muy distintas. Las mayoristas tienen que ver sobre todo con eficiencia, interoperabilidad y firmeza jurídica de los pagos entre entidades. Las minoristas tocan la privacidad, el riesgo de que los depósitos salgan de los bancos, los límites de tenencia y el papel del Estado en los pagos cotidianos, lo que las hace mucho más polémicas.
Ejemplo
Dos bancos intercambian un bono tokenizado por dinero mayorista de banco central en un registro compartido, y las dos partes de la operación se liquidan en el mismo instante en lugar de dos días después.