Puntos clave de la noticia:
- BNY y Citadel Securities completaron una operación de recompra tripartita utilizando un bono del Tesoro estadounidense tokenizado como garantía.
- El bono, con vencimiento a dos años, se liquidó en cuestión de minutos mediante el registro digital privado de BNY, frente al plazo tradicional de un día hábil.
- La operación constituye el primer uso de activos tokenizados en una importante plataforma de repos tripartitos y abre nuevas posibilidades para la liquidación y financiación institucional.
BNY y Citadel Securities completaron una operación de recompra tripartita (repo) utilizando un bono del Tesoro estadounidense tokenizado, en la primera transacción de este tipo realizada sobre una gran plataforma de financiación tripartita.
La operación comenzó cuando Citadel Securities adquirió un bono del Tesoro a dos años a través de BNY en la plataforma de negociación Tradeweb.
Posteriormente, el banco registró una representación digital del bono en su libro mayor privado, lo que permitió completar la liquidación en cuestión de minutos, frente al ciclo tradicional de T+1, que requiere un día hábil.
Citadel Securities utilizó después el bono tokenizado como garantía en una operación repo a un día y recibió efectivo del banco a cambio.
BNY utiliza activos tokenizados para liquidación y financiación
La transacción permitió utilizar el mismo activo digital en dos procesos financieros: la liquidación de la compra del bono y su posterior utilización como garantía para obtener financiación.
En una operación repo, una entidad obtiene efectivo mediante la venta de valores con el compromiso de recomprarlos posteriormente. En el modelo tripartito, un intermediario administra las garantías y otros aspectos operativos de la transacción.
Carolyn Weinberg, directora de Innovación y Transformación de Mercados de BNY, destacó que la operación permite comprobar cómo pueden integrarse los activos tokenizados en los procedimientos financieros institucionales.
Según explicó, utilizar una representación digital de un bono del Tesoro tanto para liquidaciones como para financiación permite avanzar hacia un sistema financiero con mayor disponibilidad operativa.
La transacción también amplía de forma considerable el trabajo de BNY con instrumentos financieros tokenizados.
En enero, el banco lanzó un servicio de depósitos tokenizados para clientes institucionales, entre ellos Citadel Securities, ICE y Ripple Prime.
La herramienta permite representar digitalmente depósitos mantenidos en BNY y utilizarlos en operaciones relacionadas con garantías y márgenes.
nuevos servicios de depósitos tokenizados en Camino
Otras grandes instituciones financieras también están desarrollando sistemas similares. JPMorgan lanzó su token de depósito JPM Coin para clientes institucionales en noviembre de 2025.
Además, un consorcio de bancos estadounidenses que incluye a JPMorgan y Citigroup trabaja en una red de depósitos tokenizados que podría comenzar a operar durante el primer semestre de 2027.
Por su parte, BNY planea incorporar nuevas funciones de efectivo digital y depósitos tokenizados para facilitar las liquidaciones y operaciones de financiación entre instituciones.
El banco también prevé ampliar los horarios operativos de sus plataformas de liquidación para valores elegibles por la Reserva Federal y transacciones tripartitas estadounidenses.
La expansión permitirá cubrir horarios de negociación europeos y asiáticos a partir del próximo año.
