Puntos clave de la noticia:
- MARA Holdings vendió 15.133 BTC por aproximadamente $1.100 millones entre el 4 y el 25 de marzo para reestructurar su balance.
- La empresa recompró cerca de $1.000 millones en notas convertibles con un descuento del 9%, generando unos $88 millones en valor neto.
- Tras la operación, MARA redujo su deuda convertible en un 30%, de $3.300 millones a $2.300 millones, y aún conserva unos 38.689 BTC.
MARA Holdings ejecutó entre el 4 y el 25 de marzo una venta masiva de bitcoin que reconfiguró su estructura de capital. La minera vendió 15.133 BTC a cambio de aproximadamente $1.100 millones, destinando la mayor parte de los fondos a recomprar deuda propia a descuento.
La transacción implicó la recompra privada de dos series de bonos senior convertibles al 0,00%: $367,5 millones del tramo con vencimiento en 2030, adquiridos por $322,9 millones, y $633,4 millones del tramo con vencimiento en 2031, adquiridos por $589,9 millones. El descuento promedio del 9% sobre el valor nominal generó $88,1 millones en valor para la compañía. Los fondos restantes de la venta se destinarán a usos corporativos generales y liquidez operativa.
El impacto sobre el balance de la firma fue crucial: la deuda convertible total se redujo de aproximadamente $3.300 millones a $2.300 millones, una contracción del 30%. Además, al retirar esos instrumentos del mercado, MARA eliminó una fuente de dilución potencial para sus accionistas, dado que los bonos convertibles pueden transformarse en acciones ordinarias si se cumplen determinadas condiciones. Las acciones de la compañía subieron un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado el jueves 26 de marzo, cotizando cerca del rango máximo del último mes.
MARA Vislumbra una Expansión Más Allá de Bitcoin
Fred Thiel, presidente y director ejecutivo de MARA, presentó la operación como una decisión estratégica de asignación de capital. «Esta transacción mejora la flexibilidad financiera y aumenta las opciones estratégicas a medida que nos expandimos más allá de bitcoin hacia la energía digital y la infraestructura de IA/HPC«, declaró Thiel en el comunicado oficial.
Además, la venta marcó un punto de inflexión en la política de tesorería de la empresa, que hasta ahora había combinado el holdeo de los BTC minados con la adquisición de Bitcoins adicionales mediante deuda. MARA sigue siendo el sexto pool de Bitcoin más grande del mundo, con una capacidad total superior a 66 EH/s, y produce alrededor del 4% de los bloques diarios de la red.
Actualmente posee unos 38.689 BTC en reserva y una deuda considerablemente aligerada, la compañía apunta a fortalecer su posición en infraestructura energética e inteligencia artificial como ejes de crecimiento de largo plazo.
