Puntos Clave de la Noticia
- Lanzamiento: Deribit lanzará opciones lineales de BTC y ETH liquidadas en USDC el 19 de agosto, además de futuros con vencimiento, con tamaños mínimos de 0.01 BTC y 0.1 ETH, tamaños de tick más pequeños y coexistencia con contratos inversos.
- Mecánica: El margen de cartera cruzado permite compensaciones entre posiciones lineales e inversas. Los índices de BTC, USDC y ETH USDC están vinculados a los índices en USD.
- Contexto: Deribit sigue siendo el mayor lugar de opciones de cripto, registra más de $185 mil millones en volumen mensual y ahora es propiedad de Coinbase.
El gigante de los derivados de cripto, Deribit, lanzará opciones lineales liquidadas en USDC sobre Bitcoin y Ether el 19 de agosto, expandiendo su oferta de stablecoin a los dos activos más grandes del mercado. El lanzamiento agrega una nueva flexibilidad de colateral, tamaños mínimos más pequeños y pagos familiares al estilo de efectivo para los traders que prefieren mantener saldos en stablecoins en lugar de en colateral de monedas.
BTC & ETH options, now also in USDC. 🚀
Deribit is launching USDC-settled linear options, giving traders:
• Stablecoin-based margin & settlement
• Lower minimum order sizes
• Risk offsets vs inverse options
• Leverage of reward-bearing USDC holdingsLaunching on August 19th.… pic.twitter.com/IncOlyCDCz
— Deribit (@DeribitOfficial) August 15, 2025
Detalles del lanzamiento
Además de las opciones, Deribit ofrecerá futuros con vencimiento liquidados en USDC para BTC y ETH, mejorando sus perpetuos en USDC actuales. Los contratos lineales se negociarán junto a los productos inversos de la bolsa, liquidados en monedas, no los reemplazarán, por lo que los participantes pueden elegir la liquidación en USDC o en el activo subyacente. Los tamaños mínimos comienzan en 0.01 BTC y 0.1 ETH, con tamaños de tick más pequeños.
Por qué es importante
La liquidación en USDC da a los traders que operan en stablecoins la capacidad de evitar oscilaciones negativas en el valor de las monedas y la fricción del reequilibrio. El operar libros lineales e inversos lado a lado también abre vías de cobertura y arbitraje para las operaciones de base y sesgo.
Para las instituciones y los usuarios minoristas activos, el diseño refleja las opciones tradicionales liquidadas en efectivo, lo que puede simplificar la incorporación y la presentación de informes de riesgo y las ganancias de eficiencia de capital.
Estructura del mercado y margen
Con el margen de cartera cruzado, el riesgo de las posiciones lineales e inversas puede compensarse en la misma matriz, lo que reduce los requisitos para la compensación de strikes y vencimientos. Deribit ha vinculado sus índices de BTC, USDC y ETH USDC a los índices en USD correspondientes, eliminando la tasa de cambio de USD/USDC de la fijación de precios de la entrega y alineando la liquidación en todos los conjuntos de productos.
Los pagos en la entrega asumen que un USDC es igual a un USD, mientras que la valoración de la cuenta aún utiliza la tasa USD/USDC en vivo. Los traders que mantienen saldos en USDC también acumulan recompensas mensuales en USDC, actualmente en torno al 4% anualizado.
Contexto y perspectivas
Deribit sigue siendo la plataforma de opciones de cripto más grande en términos de volumen e interés abierto, logrando recientemente un mes récord con más de $185 mil millones en trading. La expansión llega poco después de que Coinbase cerrara su adquisición de Deribit, lo que indica un impulso para escalar los derivados liquidados en stablecoin para activos de primera línea.
Los productos están disponibles en la testnet para la práctica, y solo se admiten depósitos de USDC ERC 20. Los riesgos clave incluyen los eventos de depeg de USDC, aunque la vinculación del índice reduce la exposición directa al índice sin eliminar los efectos de la valoración del colateral.
