Puntos clave de la noticia:
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Yearn Finance reveló un incidente en el yUSND vault que expuso una pérdida del 5.2% causada por la conversión forzada de rETH en un mercado con liquidez limitada.
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La estrategia recibió rETH valuado en $78,660 y solo recuperó 46,800 USND, por lo que Yearn cubrió la diferencia con fondos propios para resguardar el capital de los usuarios.
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El protocolo implementó subastas en tramos pequeños, un price guard y un bot en CoW Protocol para reducir el slippage y mejorar la ejecución en futuras liquidaciones.
Yearn Finance reveló un incidente en su yUSND vault que expone cómo la falta de liquidez puede amplificar las pérdidas incluso en estrategias consideradas estables dentro del ecosistema DeFi.
¿Qué Sucedió con el Vault?
El episodio ocurrió el 28 de septiembre en Arbitrum y afectó la rama rETH Stability Pool, que administra el 28% del capital del vault. Una liquidación entregó a la estrategia 17.02 rETH como recompensa y la obligó a convertir ese colateral a USND para restaurar la composición del pool y mantener el riesgo en niveles acotados. El equipo lanzó un dutch auction que ejecutó ventas sucesivas vía WETH hasta llegar a USND, pero el mercado no tenía suficiente liquidez para absorber todo el volumen en poco tiempo. Esa escasez provocó una slippage severo y redujo de forma directa el valor recuperado.
La estrategia recibió rETH valorado en aproximadamente $78,660 y logró convertirlo en solo 46,800 USND. El vault registró una pérdida realizada de 25,546 USND, equivalente a un drawdown del 5.2% para los depositantes. Yearn cubrió la totalidad del monto desde su multisig el 11 de octubre, por lo que el capital de los usuarios no se redujo y solo se afectó el rendimiento potencial que la estrategia habría generado. El protocolo comunicó el incidente el 26 de noviembre, después de completar el análisis interno y la compensación.
El diseño del vault explica el origen del problema. El yUSND vault deposita USND en los Stability Pools de Nerite, que ofrecen recompensas en tarifas USND, intereses pagados por minters y colateral líquido de liquidaciones. Cuando un pool recibe rETH en una liquidación, la estrategia debe venderlo rápido para reducir la exposición al precio y volver al activo base. Ejecutar toda la venta como un único lote en un mercado con liquidez limitada aumentó el slippage y generó la pérdida final.
Yearn Finance Presentó Mejoras para Evitar Nuevos Incidentes
Yearn implementó varias mejoras tras el incidente. Las estrategias ahora subastan el colateral en tramos más pequeños para reducir la presión sobre la liquidez. Cada subasta arranca cerca del precio de mercado y liquida en alrededor de quince minutos. La plataforma sumó un price guard que detiene el proceso cuando el precio cae por debajo del nivel de mercado y creó un sistema de monitoreo que controla la actividad de los keepers y el estado de las subastas. Además, Yearn opera un bot en CoW Protocol para aumentar la competencia entre compradores y mejorar los precios de ejecución.
El incidente confirma que incluso estrategias con un historial sólido pueden registrar pérdidas cuando la liquidez no acompaña el volumen vendido. También muestra que la reacción rápida del protocolo puede contener el daño y ofrecer garantías a sus usuarios.
