Puntos claves de la noticia:
- Los shocks de liquidez en EE.UU. afectan a Bitcoin como un activo de riesgo, no de refugio.
- Los flujos de ETF han cambiado a salidas, eliminando un soporte clave del precio.
- Los niveles críticos son $68,000 y $62,000, con alto riesgo de liquidaciones en DeFi.
Wall Street abrió sin dirección clara mientras las acciones tecnológicas enfrentaban presión renovada. La verdadera historia radicaba en la rotación sectorial en lugar de debilidad generalizada. El Nasdaq retrocedió 1.51%, arrastrado hacia abajo por empresas de software que reaccionaban a las nuevas herramientas de automatización de inteligencia artificial de Anthropic, lo que reavivó temores sobre disrupciones más rápidas en modelos comerciales de SaaS tradicionales.
Desde máximos de octubre, el grupo de software ha perdido más del 25%. AMD lideró el dolor, desplomándose 16% intradía, registrando su peor caída diaria desde 2018, después de que la orientación de ingresos de IA no cumpliera con expectativas optimistas.
El Dow Jones, por el contrario, subió 0.53%, y la mayoría de componentes del S&P 500 cerraron con ganancias. Esta divergencia señala dinero rotando fuera de posiciones tecnológicas abarrotadas en lugar de un retroceso de mercado general.
El oro se comercializaba por debajo de 5.000 dólares la onza durante esta sesión, retrocediendo después del fuerte rally de enero. A pesar de mantener ganancias superiores al 10% acumuladas en el año, la toma de ganancias emergió mientras el dólar se fortalecía. La volatilidad permanece elevada después de esa caída de finales de enero.
La historia de Bitcoin revela patrones históricos de riesgo profundo
John Roque de 22V Research examina ciclos largos, no esperanza. Dice que Bitcoin ha atravesado cinco mercados alcistas mayores desde 2011. El promedio de caída en esos ciclos alcanzó aproximadamente el 80%.
La caída más pequeña aún eliminó el 72% del valor. Si el ciclo actual toca ese nivel menor, el precio caería alrededor de 35.200 dólares. Por ahora, John mantiene un nivel más cercano en vista de 60.000 dólares, pero solo mientras esa línea se mantenga.
Michael Purves de Tallbacken Capital ve peligro en señales más largas. Señaló un cruce MACD mensual que se disparó en noviembre. Dijo que la señal tiene un excelente historial para advertir sobre caídas grandes.
Las últimas cuatro veces que apareció, las pérdidas alcanzaron 60% a 65%. Michael también apuntó a 76.000 dólares, que coincide con la base de costo promedio de la estrategia de Michael Saylor, el mayor poseedor corporativo del activo. Ese precio ya falló.
En Polymarket, las probabilidades de un cierre por debajo de 55.000 dólares subieron a aproximadamente 60%. Las probabilidades de un rebote a 100.000 dólares cayeron a 54%, bajando desde 80% al inicio del año. Las apuestas de corto plazo se inclinan aún más hacia la oscuridad.
Un mercado de febrero ahora fija una probabilidad del 72% de que Bitcoin se negocie por debajo de 70.000 dólares antes del 1 de marzo. Ese salto aumentó más de 35 puntos porcentuales este mes, respaldado por aproximadamente 1.7 millones de dólares en apuestas.
El mito de la desconexión de Bitcoin y la realidad institucional
Se confirma algo que muchos traders veteranos ya intuían: pese a su narrativa descentralizada, Bitcoin sigue anclado al ciclo de liquidez del dólar estadounidense. Cuando el Congreso debatió el cierre gubernamental, BTC cayó a 72.800 dólares con 30 millones en liquidaciones DeFi. Lo revelador fue la sincronización perfecta con el S&P 500 y hasta el oro. Esto no es correlación casual; es evidencia de realidades profundas.
Los whales institucionales, especialmente fondos cotizados en bolsa tipo spot, operan con horizontes regulatorios y políticos estadounidenses. El «risk-off» global activa algoritmos de liquidación de activos cruzados que no discriminan entre activos «tradicionales» y criptomonedas. Mientras el dólar siga siendo reserva global, cualquier shock de liquidez en Estados Unidos se transmitirá a Bitcoin como activo de riesgo, no como refugio.
La divergencia on-chain actual muestra preocupación real. 50.181 BTC fueron vendidos por wallets de 10 a 10.000 BTC (institucionales y primeros participantes) frente a acumulación retail acelerada en las últimas dos semanas. Los grandes salen mientras el retail compra. En 2017 y 2021, este patrón anticipó caídas del 60% al 80%. Hoy existe una falsa sensación de seguridad mientras el mercado permanece en modo «risk-on».
Los flujos de ETF ya no ayudan. Decenas de miles de millones fluyeron hacia fondos el año pasado y levantaron precios. Ese soporte se desvaneció. Los ETF de criptomonedas listados en EE.UU. vieron salidas de casi 4.000 millones durante los últimos tres meses, basado en datos de Bloomberg. Investigación de Glassnode y K33 muestra que el trader promedio ahora está bajo el agua financieramente.
