Puntos clave de la noticia:
- El fondo BTYB destina el 80% de sus activos a bonos del Tesoro y el 20% a estrategias derivadas de Bitcoin.
- Utiliza una estrategia de «covered call» sintética para generar ingresos sin poseer la criptomoneda directamente.
- VistaShares busca duplicar el rendimiento de los bonos del Tesoro a cinco años mediante distribuciones semanales.
La evolución en el mercado de fondos cotizados es inevitable. Hace poco VistaShares lanzó el BTYB, un innovador ETF de bonos del tesoro y Bitcoin que busca equilibrar la seguridad de la deuda pública con la volatilidad del oro digital.
Este vehículo financiero, listado en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), asigna el 80% de su capital a valores del Tesoro estadounidense. Mientras que el 20% restante se vincula al rendimiento de Bitcoin a través de opciones de compra sobre el fondo IBIT de BlackRock.
En particular el BTYB usa una estrategía de “covered call”, sintética para generar primas constantes a diferencia de los fondos al contado. Por ende, el fondo no sigue exactamente el precio spot de la criptomoneda, más bien limita las potenciales ganancias a cambio de ofrecer flujos de efectivo más recurrentes.
Innovación y diversificación en la era de los criptoactivos
El objetivo de VistaShares es proporcionar a los inversores por lo menos el doble del rendimiento anual que pueden obtener con los bonos del tesoro a 5 años. No obstante, la firma aclara que no son garantizadas estas distribuciones, estas dependen de las condiciones del mercado de derivados.
Este lanzamiento se suma a una tendencia creciente donde las gestoras de activos experimentan con productos que mezclan múltiples clases de activos. Firmas como Franklin Templeton y Bitwise ya exploraron índices que combinan diversas criptomonedas y metales preciosos para combatir la devaluación monetaria.
En resumen, la aprobación de ETFs de índices cripto más amplios por parte de la SEC sugiere una apertura regulatoria hacia productos complejos. Esta dinámica permite que inversores institucionales accedan a estrategias avanzadas de cobertura y generación de ingresos dentro de un marco de inversión tradicional y regulado.
