Puntos claves de la noticia:
- Trader pierde $50.4 millones en USDT por deslizamiento extremo en Aave.
- El swap fallido compró sólo $36,000 en tokens AAVE.
- Bots MEV y constructores capturaron casi $44 millones del error.
Un trader intercambió $50.4 millones en USDT por apenas $36,000 en tokens AAVE en la red Ethereum, en uno de los errores de slippage más costosos registrados en DeFi. La operación se ejecutó a través de la interfaz de Aave, que mostró advertencias explícitas sobre el riesgo extraordinario de la transacción antes de procesarla.
El fundador de Aave, Stani Kulechov, confirmó el incidente en X y aclaró que la plataforma usó su infraestructura de enrutamiento habitual, incluyendo CoW Swap, para procesar el intercambio. El sistema desplegó alertas claras sobre el slippage extremo que generaría una orden de ese tamaño y exigió confirmación manual del riesgo. El trader aprobó la transacción desde un dispositivo móvil y completó el swap.
Earlier today, a user attempted to buy AAVE using $50M USDT through the Aave interface.
Given the unusually large size of the single order, the Aave interface, like most trading interfaces, warned the user about extraordinary slippage and required confirmation via a checkbox.…
— Stani.eth (@StaniKulechov) March 12, 2026
A dónde fue el dinero: bots, constructores de bloques y comisiones
Los $50 millones no desaparecieron. Se redistribuyeron entre los distintos actores que participan en la infraestructura de DeFi:
- Trader: recibió AAVE por valor de $36,000
- Comisiones de CoW Swap: aproximadamente $619,000
- Bots de MEV (arbitrajistas automatizados): más de $9.9 millones
- Constructor del bloque que procesó la transacción: más de $34 millones
La experta Nicki Sanders explicó el mecanismo en X: el trader intentó comprar $50 millones en AAVE en un solo pool de liquidez, pero el pool no contaba con suficiente profundidad para absorber el volumen. Los primeros tokens se compraron a precio de mercado, pero cada compra siguiente elevó el precio dentro del pool, generando un slippage acumulado que consumió prácticamente todo el capital.
Los bots de arbitraje detectaron la distorsión de precio en tiempo real y vendieron AAVE a precios inflados, capturando la diferencia. El constructor del bloque, quien decide el orden de las transacciones dentro de cada bloque de Ethereum, extrajo la mayor parte del valor disponible.
Kulechov anunció que el equipo de Aave planea devolver aproximadamente $600,000 en comisiones generadas por la operación y busca contactar al propietario de la billetera afectada.
¿Garrett Jin es el «mystery whale» detrás del error?
Los analistas on-chain apuntan al trader Garrett Jin como el probable responsable de la operación. Según datos de Lookonchain, 13 billeteras vinculadas a Jin recibieron USDC y USDT desde Binance el 16 y 20 de febrero, volvieron a activarse el día del incidente y movieron fondos hacia dos nuevas billeteras. Una de ellas usó la misma dirección de depósito de Binance asociada a Jin.
La cronología refuerza la conexión. El 15 y 20 de febrero, Jin vendió 261,024 ETH ($543 millones) y 11,318 BTC ($761 millones), operaciones que coincidieron con las salidas de stablecoins desde Binance hacia las billeteras vinculadas al incidente.
El caso expone una limitación estructural de DeFi frente a las finanzas tradicionales. En mercados convencionales, operaciones de ese tamaño se ejecutan a través de mesas OTC o sistemas automatizados de trading que gestionan el impacto de precio.
En DeFi, el sistema ejecuta exactamente lo que el usuario solicita, sin intermediarios que corrijan errores, y el costo de una equivocación de esta magnitud recae enteramente sobre quien firma la transacción.
