Puntos claves de la noticia:
- Republic Europe lanzó un vehículo de inversión que ofrece exposición indirecta al capital de Kraken.
- Este SPV permite acceso al exchange privado antes de su OPA planificada.
- Kraken reportó $1.600M en ingresos para 2024, un aumento del 138% interanual.
Republic Europe, la división de la Unión Europea de la plataforma de inversión, anunció el lanzamiento de un nuevo producto que permitirá a inversores minoristas obtener exposición indirecta a Kraken. La firma describe la oferta como el primer vehículo de mercado privado de su tipo para inversores individuales en Europa.
La plataforma de mercado privado con sede en Londres indicó que el vehículo de propósito especial (SPV) de Kraken proporcionará a los inversores un interés accionario indirecto en el exchange de criptomonedas con sede en Estados Unidos. Kraken permanece de propiedad privada pero se ha reportado ampliamente que prepara una eventual oferta pública inicial.
En noviembre, Kraken presentó de manera confidencial una solicitud para una IPO en Estados Unidos tras su última valoración de alrededor de 20 mil millones de dólares. Posteriormente anunció la adquisición de la firma de tokenización Backed Finance en diciembre, un acuerdo enmarcado como parte de su estrategia previa a la IPO, y más recientemente reveló vínculos con un vehículo SPAC que apunta a una cotización en Nasdaq.
Democratización del acceso a oportunidades de mercado privado
«Con muchas compañías permaneciendo privadas por más tiempo, las oportunidades de creación de riqueza más importantes no permiten acceso para las masas«, observó Bishop. El SPV de Kraken pretende llevar «calidad de mercado privado a la esfera pública«.
Bishop indicó que Kraken ha crecido hasta convertirse en una de las plataformas de comercio de activos digitales más grandes del mundo, reportando más de 13 millones de usuarios globalmente, desde su lanzamiento en 2011.
Según cifras citadas por Republic Europe, Kraken generó 1.6 mil millones de dólares en ingresos en 2024, representando un incremento del 138% interanual, y registró un EBITDA de 421 millones de dólares.
El exchange también ha recibido respaldo de firmas como Citadel Securities y Jane Street. La participación de instituciones financieras tradicionales señala la creciente aceptación de plataformas cripto en el sector financiero convencional.
Los inversores que participan en el SPV tendrán un interés indirecto en el capital de Kraken y podrán beneficiarse del desempeño futuro de la compañía, según el anuncio. La firma no ha confirmado si los inversores podrán tokenizar sus tenencias del SPV, un área de interés creciente mientras firmas financieras exploran estructuras de propiedad basadas en blockchain.
Los inversores que se unan a la lista de espera serán notificados cuando el vehículo abra formalmente para inversión. Republic Europe no especificó el monto mínimo de inversión requerido ni la fecha exacta de lanzamiento del producto.
El SPV representa un enfoque novedoso para permitir que inversores minoristas accedan a oportunidades típicamente reservadas para capital de riesgo e inversores acreditados. Las empresas tecnológicas permanecen privadas durante períodos más largos que en décadas anteriores, acumulando valoraciones multimillonarias antes de cualquier oferta pública.
Kraken opera como uno de los exchanges más antiguos y establecidos en la industria cripto. La plataforma ofrece comercio al contado y de derivados, servicios de custodia y productos de staking para clientes institucionales y minoristas.
La empresa enfrenta un entorno regulatorio complejo en múltiples jurisdicciones. Las autoridades estadounidenses han intensificado el escrutinio sobre exchanges cripto, aunque Kraken ha mantenido operaciones relativamente estables en comparación con algunos competidores.
