Los exchanges perdieron su monopolio. Hace apenas cinco años, cualquier usuario latinoamericano que quisiera comprar Bitcoin o Ethereum necesitaba registrarse en plataformas especializadas: Binance, Kraken, Coinbase.
El proceso requería verificación de identidad, depósitos en moneda fiat y navegación por interfaces diseñadas para traders, no para ciudadanos corrientes. Hoy, esa ruta ha quedado obsoleta para millones de personas.
Los neobancos latinoamericanos han convertido la criptomoneda en un commodity financiero más, incrustado dentro de aplicaciones que ya usaban sus clientes para transferencias, pagos y ahorros. No es un cambio menor. Representa una mutación en la forma en que la adopción cripto ocurre en la región.
La razón es simple: distribución supera a sofisticación. Un usuario que abre Nubank para pagar una factura y ve la opción de comprar Bitcoin con el mismo flujo que compraría un fondo mutualista tiene menos fricción mental que alguien obligado a memorizar direcciones de billeteras, gestionar claves privadas y aprender la jerga de exchanges.
Los neobancos resolvieron un problema que los exchanges nunca plantearon como prioritario: cómo llevar criptomonedas a personas que no se definen como inversoras de activos digitales, sino como usuarios de banca móvil.
Nubank encabeza este cambio con números que no dejan espacio al debate. Sirve a 131 millones de usuarios en toda la región. De esos, 7 millones ya utilizan sus funciones de criptomoneda. El dato más relevante no es la cifra bruta, sino su proporción: más del 5% de su base de usuarios ha adoptado cripto. Nubank ofrece acceso a 28 activos digitales diferentes, junto con staking y programas de recompensas.
Lo crucial radica en la arquitectura: la criptomoneda no vive en una sección separada de la aplicación, etiquetada como «productos avanzados» o «zona de riesgo». Existe dentro de la experiencia bancaria central. Un usuario que revisa su saldo y sus movimientos de ahorro se topa con la opción de cripto como parte natural del menú, con el mismo nivel de legitimidad que una transferencia bancaria. Eso normaliza la adopción de forma que ningún exchange podría lograr.
Mercado Pago operó bajo una lógica diferente pero igualmente efectiva. La plataforma alcanza 78 millones de usuarios mensuales activos y mueve 278 mil millones de dólares en volumen de pagos anuales. Su apuesta no fue ofrecer trading de criptomoneda. En cambio, integró activos digitales dentro del ecosistema de transacciones cotidianas.
Los usuarios pueden comprar, vender e interactuar con stablecoins como MUSD directamente desde la interfaz de pagos. Mercado Pago transformó la criptomoneda de un instrumento de especulación a una herramienta de utilidad.
Esa distinción importa enormemente. Un comerciante que recibe pagos en MUSD y los convierte a pesos sin abandonar la plataforma experimenta cripto como un medio práctico, no como una apuesta de riesgo. Ese cambio de percepción genera adopción real entre usuarios minoristas que nunca se habrían acercado a un exchange.
La adopción ocurre donde el dinero ya se mueve
Inter & Co representa una tercera variante. Opera con 43 millones de usuarios, incluyendo 25 millones activos diariamente, y administra flujos financieros a escala institucional. Su oferta de criptomoneda es deliberadamente conservadora: soporta alrededor de cinco activos principales, distribuidos a través de infraestructura regulada. El enfoque de Inter & Co prioriza cumplimiento normativo y estabilidad sobre amplitud de oferta.
Aquí, la criptomoneda actúa como una extensión de la plataforma de inversión tradicional, no como un producto de alta frecuencia. Esa filosofía refleja otra verdad: no todos los neobancos persiguen la máxima penetración de usuarios cripto. Algunos apuntan a maximizar la confianza institucional, sabiendo que ese posicionamiento atraerá a segmentos específicos.
PicPay operó durante años sin ofrecer criptomoneda. Reabrió ese acceso en 2025, integrando alrededor de 15 activos digitales a su plataforma. Cuenta con 67 millones de usuarios y supera 42 millones de usuarios activos. Su estrategia de crecimiento se enfoca en compromiso: apunta a usuarios ya activos en pagos y transferencias entre pares.
El número de usuarios que emplea funciones cripto en PicPay aún no iguala las cifras de Nubank, pero la actividad dentro de la plataforma permanece elevada. Esa base sólida de transacciones cotidianas crea un trampolín para que la adopción cripto se expanda de forma orgánica, como una consecuencia natural del comportamiento financiero existente.
PagBank cierra la lista de los cinco principales. Maneja 34 millones de usuarios y opera una de las infraestructuras de pago más grandes de la región, procesando 530 mil millones de dólares anuales. Su exposición a criptomonedas permanece indirecta: los usuarios acceden a activos digitales principalmente a través de productos de inversión y fondos, no mediante trading dentro de la aplicación. Eso limita su penetración cripto comparado con competidores. Sin embargo, la escala masiva de PagBank la posiciona como un canal de distribución potencial si decide expandir su oferta.
El ranking final revela un patrón que explica por qué los neobancos ganaron. No compiten por volumen de trading, una métrica que la mayoría no siquiera publica. Compiten por distribución, accesibilidad e integración dentro de las finanzas cotidianas. Nubank demuestra cómo la escala impulsa la adopción.
Mercado Pago prueba cómo los pagos generan utilidad verdadera. Los demás posicionan la criptomoneda como una capa de inversión o una herramienta de compromiso con usuarios. En conjunto, revelan un desplazamiento más amplio: la adopción cripto masiva en América Latina ya no ocurre en exchanges especializados. Ocurre dentro de aplicaciones de banca que los usuarios ya abren cada día.
