Puntos clave de la noticia
- El mercado de ETH staked se ha enfriado en 2024, con una disminución en las recompensas de staking.
- La competencia por el staking de ETH ha aumentado, impulsada por nuevos protocolos con mayores rendimientos.
- USDT experimentó una devaluación tras rumores de una investigación del DOJ, mientras el correlato entre BTC y ETH se estabiliza.
El mercado de ETH staked ha mostrado un enfriamiento notable a lo largo de 2024, evidenciado por el promedio del tiempo de espera en la cola de validadores de ETH, que ha bajado a menos de un día desde agosto, contrastando con los 45 días de espera que se registraron en junio de 2023.
Este cambio en la dinámica de staking también se debe a la disminución de las recompensas, que actualmente son inferiores a las que ofrecen otros protocolos de capa 1 importantes como Cosmos, Polkadot y Solana, cuyos rendimientos oscilan entre el 7% y el 21%.
A pesar de esta disminución, los rendimientos de staking de Ethereum continúan siendo un referente en las finanzas descentralizadas (DeFi), jugando un papel similar al de la tasa de fondos federales en las finanzas tradicionales.
La información analizada proviene de un informe del equipo de investigación de Kaiko, que destaca cómo el crecimiento en la participación de Lido, el mayor proveedor de ETH staked, ha llegado a un punto de meseta.
La oferta de stETH ha permanecido relativamente constante, promediando 9.6 millones de ETH, lo que refleja una acumulación más lenta en el contrato de la Beacon Chain.
Sin embargo, el crecimiento en el total de ETH depositados ha aumentado en aproximadamente 5.7 millones de ETH este año, una cifra notablemente menor en comparación con el año anterior.
La competencia en el sector de staking ha aumentado, ya que nuevos protocolos como Spark y Morpho han surgido ofreciendo mayores rendimientos.
Esto ha llevado a una disminución en la participación de stETH en plataformas como Aave, que ha caído del 20% al 13% de la oferta total de stETH en Ethereum, demostrando la creciente diversidad en el uso de activos como colateral.
Esta competencia no solo está beneficiando a los inversores, sino que también fomenta un ecosistema de staking más robusto, disminuyendo la dependencia de jugadores individuales.
Nuevas dinámicas en el mercado
La reciente devaluación de USDT a $0.994 en intercambios estadounidenses, impulsada por rumores de una investigación del Departamento de Justicia sobre Tether, ha generado un pánico en el mercado.
A pesar de ello, la participación de USDT en el volumen de comercio de stablecoins sigue siendo del 75%, lo que indica su prevalencia a pesar de la creciente preferencia por opciones reguladas como USDC.
Además, la correlación entre BTC y ETH ha mostrado signos de recuperación, lo que sugiere que ETH sigue ofreciendo beneficios de diversificación similares a los de BTC, a pesar de su desempeño inferior desde la transición a proof-of-stake.
Con el panorama de DeFi en constante evolución, el espacio de préstamos y préstamos descentralizados ha visto un aumento en la competencia, ejemplificada por el conflicto entre Aave y Morpho.
Morpho ha buscado mejorar la eficiencia del matching entre prestamistas y prestatarios, pero esto ha generado tensiones dentro de la comunidad DeFi.
A medida que los protocolos luchan por retener a sus usuarios, es evidente que el ecosistema está en una fase de transformación, donde la innovación y la competencia marcarán la pauta del futuro de Ethereum y su staking.
