TL;DR
- Resistencia del mercado: después de una corrección del 10%, Bitcoin se recuperó hasta los $63.000, recuperando la base de costes de los poseedores de corto plazo (STH) de $62.500, lo que demuestra la resistencia del mercado a pesar de los volúmenes de trading más bajos.
- Niveles de precios clave: el precio al contado se mantiene por encima de la media real del mercado ($47.000) y del precio de inversor activo ($52.500), lo que indica un fuerte apoyo de la demanda, pero las pequeñas fluctuaciones pueden afectar significativamente la rentabilidad.
- Volatilidad de los futuros: el creciente interés especulativo en el mercado de futuros, con un reciente cierre de $2.500 millones en interés abierto, sugiere una posible volatilidad en el futuro, que requiere un seguimiento cauteloso de los niveles de precios clave.
Tras una importante corrección de precios del 10%, el mercado de Bitcoin se ha recuperado hasta el nivel de los $63.000, intentando recuperar la base de costes crítica de los tenedores de corto plazo (STH). Esta recuperación se produce después de una de las liquidaciones más profundas en un día desde el mínimo del ciclo de 2022, lo que pone de relieve la resistencia del mercado a pesar de los volúmenes de trading más bajos durante el fin de semana, según el último reporte de Glassnode.
Influencia de los poseedores a corto plazo de Bitcoin en la dinámica del mercado
Los poseedores a corto plazo, normalmente nuevos participantes en el mercado, desempeñan un papel crucial a la hora de definir la acción del precio local. El precio al contado se ha acelerado recientemente por encima y ha recuperado la base de costes de STH de $62.500, lo que indica un sentimiento de mercado constructivo.
Sin embargo, no mantener este nivel podría poner a los compradores recientes bajo presión, especialmente dadas las difíciles condiciones de los últimos meses.
Perspectiva macroeconómica y niveles de precios clave
En una escala más amplia, la media real del mercado de criptomonedas ($47.000) y el precio del inversor activo ($52.500) proporcionan información sobre la base de costes media para los inversores activos. El precio al contado se ha mantenido por encima de estos niveles durante la mayor parte del año, lo que sugiere un mercado sólido con un fuerte apoyo de la demanda durante las caídas.
La métrica URPD indica además que las pequeñas fluctuaciones de precios pueden afectar significativamente la rentabilidad de los inversores, dado el gran grupo de monedas en el nivel de precios actual.
Especulación y volatilidad del mercado de futuros
A pesar de una reducción en la especulación con sesgo a largo plazo, el mercado de futuros muestra signos de un creciente interés especulativo. La prima direccional ha superado recientemente su banda +1σ, lo que indica un posible retorno de la actividad especulativa.
Se cerraron $2.500 millones sustanciales en interés abierto de futuros durante el reciente repunte, lo que sugiere una evacuación de los vendedores en corto. Sin embargo, el mercado sigue siendo susceptible a una mayor volatilidad, lo que podría conducir a importantes oscilaciones de precios debido a las presiones de desapalancamiento y las liquidaciones.
El futuro a corto plazo del mercado de Bitcoin depende de mantener la base de costos STH. Si bien los poseedores de corto plazo han demostrado fortaleza, la creciente especulación en los mercados de futuros apunta a una posible volatilidad en el futuro. Los inversores deben permanecer cautelosos y monitorear los niveles de precios clave para navegar por las condiciones inciertas del mercado.
El informe también indica una disminución de la actividad especulativa dentro del mercado de derivados. El costo semanal del apalancamiento para posiciones largas, que alcanzó un pico de $120 millones durante el máximo histórico de Bitcoin en marzo, ahora ha caído a solo $15,3 millones.
