Puntos clave de la noticia:
- La OCC ha confirmado que los bancos nacionales de EE. UU. pueden intermediar operaciones cripto en modalidad “riskless principal”, permitiendo a los clientes comprar y vender Bitcoin vía entidades reguladas.
- La guía trata el corretaje cripto para clientes de custodia como una extensión lógica de servicios existentes, con bancos casando compradores y vendedores sin mantener tokens en inventario.
- Los bancos deben gestionar los riesgos mientras operan en un entorno de política más favorable a las cripto, que incentiva a firmas como Coinbase, Crypto.com y Ripple a buscar licencias de trust bank nacionales.
La regulación bancaria de EE. UU. ha dado un giro decisivo hacia los activos digitales, ya que la Office of the Comptroller of the Currency ha confirmado que los bancos nacionales pueden intermediar operaciones de criptomonedas para clientes minoristas e institucionales, permitiendo que los clientes compren y vendan activos como Bitcoin a través de sus relaciones bancarias existentes en lugar de acudir a exchanges no regulados. Una carta interpretativa establece que las entidades pueden situarse entre compradores y vendedores sin cargar los tokens en sus propios balances.
Cómo el modelo de “riskless principal” convierte a los bancos en brókers cripto
En el centro de la guía está el concepto de operaciones en modalidad de “riskless principal”, en las que un banco compra un criptoactivo a una parte y lo vende de inmediato a otra, ejecutando la operación como bróker y evitando inventarios a largo plazo y exposición directa al mercado. La autoridad supervisora subraya que este permiso aplica a criptoactivos no clasificados como valores, citando a Bitcoin, y presenta la actividad como una extensión de la forma en que los bancos ya gestionan valores y derivados para clientes de custodia.
El regulador describe estas operaciones cripto como una “evolución lógica” de los servicios de custodia y corretaje existentes, señalando que los bancos nacionales ya compran y venden activos financieros y no financieros mantenidos en custodia por instrucción del cliente, tratando en la práctica el corretaje cripto para clientes de custodia como equivalente a actividades bancarias básicas de larga data. Varias entidades habían solicitado claridad, argumentando que poder casar órdenes de compra y venta de cripto les permitiría atender la demanda sin copiar los riesgos de balance de las firmas de trading especializadas.
El control de riesgos sigue siendo una condición central. La OCC indica que los bancos deben llevar a cabo cualquier intermediación cripto de forma segura y en cumplimiento de la normativa aplicable, gestionando fallos de liquidación, riesgos operativos y otras amenazas igual que lo harían con instrumentos financieros tradicionales. Al confirmar que los bancos no necesitan mantener los criptoactivos de los clientes en sus propios libros, la guía se apoya en la aprobación previa de servicios de custodia y esquiva la ahora derogada exigencia de registrar la cripto custodiada en balance, que había vuelto este negocio intensivo en capital.
La coyuntura también refleja un giro de política en Washington. Directivos del sector se quejaron durante la administración anterior de que se desincentivaba a los bancos de prestar servicios a empresas cripto, mientras que la guía actual forma parte de un impulso más favorable a las criptomonedas que ha llevado a actores como Coinbase, Crypto.com y Ripple a buscar licencias de national trust bank. Para los clientes, el cambio abre una vía para operar con Bitcoin y otros tokens no considerados valores a través de bancos regulados, planteando interrogantes sobre la rapidez con la que Wall Street asumirá su nuevo rol como bróker.
