Puntos Clave de la Noticia
- Resumen de la Plataforma: La solución intraday de repo de JPMorgan, construida en la blockchain Kinexys en asociación con HQLAx y Ownera, permite liquidación con precisión de minutos y automatización del ciclo completo para transacciones de repo.
- Arquitectura y Escala: El sistema de libro mayor digital cruzado, aprovechando routers de Ownera y FinP2P, soporta swaps bilaterales y tripartitos, procesando hasta $1,000 millones en trading intraday diario.
- Implicaciones Estratégicas: Con cuatro módulos de Kinexys y futuros pilotos como el token de depósito JPMD, la plataforma refuerza la integración blockchain en los mercados.
JPMorgan ha ampliado sus ambiciones blockchain con el lanzamiento de una pionera solución intraday de acuerdos de recompra en cadena. Revelada el 7 de agosto, la plataforma permite a traders institucionales de repo intercambiar efectivo custodiado en el banco por garantías en la red HQLAx con liquidación y vencimiento especificados al minuto.
Construida sobre la blockchain personalizada Kinexys de JPMorgan, la herramienta busca agilizar transacciones de repo de ciclo completo: desde ejecución hasta gestión de garantías y liquidación.
Con una mayor claridad regulatoria sobre activos digitales, la plataforma ayuda a bancos y fondos a utilizar rails blockchain para flujos de efectivo y garantías. Este movimiento subraya el objetivo de JPMorgan de reducir riesgos de contraparte y costos operativos.
Trading Intraday de Repo en Cadena
La nueva plataforma de repo aprovecha cuentas de depósito en la red Kinexys para tender puentes entre mercados de efectivo y valores. Los traders ahora pueden iniciar swaps intraday de efectivo en JPMorgan por activos líquidos de alta calidad disponibles en HQLAx. Al ejecutar transacciones mediante tecnología de libro mayor distribuido, el sistema reduce fricciones operativas, minimiza riesgos de contraparte y ofrece finalidad en minutos en lugar de días. Soporta formatos de repo bilaterales y tripartitos.
Arquitectura de Libro Mayor Digital Cruzado
JPMorgan se asoció con el proyecto de interoperabilidad Ownera para habilitar conectividad peer-to-peer entre múltiples plataformas. Los routers globales de Ownera y el protocolo abierto FinP2P aseguran comunicación instantánea entre participantes, mientras HQLAx aporta un espacio confiable para transferencias de garantías tokenizadas. El modelo de libro mayor digital cruzado soporta parámetros de tiempo precisos y automatiza funciones clave de back office.
Escalabilidad y Volumen de Trading
En su fase inicial, la solución ya procesa hasta $1,000 millones en volumen diario de trading intraday. Diseñada para adopción industrial, la plataforma puede extenderse a más venues de trading, fuentes de garantía e instrumentos de efectivo digital, incluyendo depósitos tokenizados, stablecoins y futuras CBDC.
Kinexys: El Motor Blockchain de JPMorgan
Kinexys (antes Onyx) sustenta la plataforma con cuatro módulos integrados: rails de pagos digitales, servicios de tokenización de activos, la red de información Liink y una unidad dedicada a investigación blockchain. Más allá del repo, JPMorgan pilota el token de depósito JPMD y explora asociaciones con exchanges como Coinbase, señalando su intención de integrar blockchain en operaciones de pagos y valores.
