Puntos Clave de la Noticia
- Evolución: La tokenización avanzó de Bitcoin a stablecoins y luego a fondos tokenizados, permitiendo finanzas programables con activos del mundo real.
- Crecimiento: Los bonos del Tesoro y los Fondos del Mercado Monetario (MMF) tokenizados se están expandiendo más rápido de lo que lo hicieron los ETF en su primera década, con un potencial de billones de dólares.
- Credibilidad: Los lanzamientos institucionales de Franklin Templeton, BlackRock y otros, además de las calificaciones de S&P y Moody’s, validan los fondos tokenizados.
Un nuevo informe, en coautoría de Libeara, una plataforma de tokenización respaldada por Standard Chartered Ventures, destaca cómo los fondos tokenizados están acelerando su adopción y pueden superar la trayectoria inicial de los ETFs. El estudio, Real World Assets: A Practitioner’s Guide, enfatiza que la tokenización no es simplemente digitalización, sino la creación de activos programables y componibles capaces de liquidación instantánea en la infraestructura Blockchain.
Tokenisation is no longer theory
We teamed up with @rebankpodcast and @multiliquid_xyz to break it all down.📘 Real World Assets: A Practitioner’s Guide
🔗 https://t.co/aRAkE3agTM pic.twitter.com/DpDALiI4T2— Libeara (@libeara_) September 30, 2025
De Bitcoin a Stablecoins y a Fondos Tokenizados
El informe describe tres fases en la evolución de la tokenización. La primera comenzó con Bitcoin, que introdujo la escasez digital, pero resultó demasiado volátil para las finanzas convencionales. La segunda fase surgió con los smart contracts de Ethereum, que permitieron finanzas programables, pero dependían en gran medida de garantías cripto-nativas inestables.
La tercera fase, que comenzó alrededor de 2020, combinó stablecoins con activos del mundo real, como bonos del Tesoro, fondos del mercado monetario y crédito privado. Esta integración extendió las finanzas programables a los mercados tradicionales y sentó las bases para la adopción institucional.
Crecimiento del Mercado y Factores Impulsores Estructurales
Aunque los fondos tokenizados siguen siendo pequeños en comparación con los mercados tradicionales, su trayectoria de crecimiento es notable. Los bonos del Tesoro tokenizados representan actualmente solo unos pocos miles de millones de dólares en activos bajo gestión, frente a los $20 billones del mercado del Tesoro. Sin embargo, su expansión refleja el aumento inicial de los ETF.
Los datos de CoinShares muestran que los fondos del mercado monetario tokenizados están escalando más rápido de lo que blo hicieron los ETF en su primera década, lo que sugiere un potencial de billones de dólares. Los factores clave incluyen el retorno de las tasas de interés positivas, el éxito de las stablecoins, los pilotos institucionales de firmas como Franklin Templeton y BlackRock, la mejora de la escalabilidad Blockchain y marcos regulatorios más claros en EE.UU. y Asia.
Casos de Estudio en Credibilidad Institucional
Los ejemplos institucionales refuerzan este impulso. El OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton, lanzado en 2018, demostró que los fondos tokenizados regulados podían operar en múltiples Blockchains. El fondo BUIDL de BlackRock en Ethereum atrajo $500 millones en cuestión de meses en 2024, mientras que Fidelity, WisdomTree y Janus Henderson han introducido productos de bonos del Tesoro tokenizados desde entonces.
Las agencias de calificación como S&P y Moody’s ahora están asignando clasificaciones de grado de inversión a algunos fondos tokenizados, lo que aumenta aún más la credibilidad.
Perspectivas para los Activos Tokenizados
Según Libeara, la credibilidad institucional marca un punto de inflexión para los fondos tokenizados. Con características programables, liquidación en tiempo real y una creciente claridad regulatoria, los activos tokenizados están posicionados para seguir y potencialmente superar la ruta de crecimiento de los ETF.
A medida que la adopción se acelera, la tokenización se considera cada vez más viable técnicamente y atractiva comercialmente, lo que indica un cambio transformador en los mercados de capital globales.
