Puntos clave de la Noticia
- Los futuros perpetuos en exchanges descentralizados superaron $1.2 billones en volumen mensual a finales de 2025, con Hyperliquid manteniendo la mayor participación.
- El apalancamiento especulativo alcanzó casi el 10% antes de que las liquidaciones de octubre redujeran la exposición a más de la mitad.
- Los traders utilizaron cada vez más perpetuos para generar rendimientos mientras los mercados spot de altcoins permanecieron relativamente planos, resaltando la creciente relevancia de los derivados cripto para participantes institucionales y minoristas.
El comercio de derivados cripto se disparó en 2025, ya que los exchanges descentralizados registraron más de $1.2 billones en volumen mensual de futuros perpetuos al final del año. Datos de Coinbase Institutional muestran un crecimiento consistente en varias plataformas, con Hyperliquid capturando de manera constante la mayor parte del volumen de operaciones durante todo el año.
— David Duong🛡️ (@DavidDuong) December 29, 2025
Crecimiento Semanal del Volumen Refleja el Impulso del Mercado
Al inicio de 2025, los volúmenes semanales de trading estaban por debajo de $150 mil millones, pero aumentaron de forma constante hacia la segunda mitad del año. En septiembre y octubre, los volúmenes semanales superaron los $300 mil millones, reflejando una participación creciente y mayores flujos de capital.
La Exposición Especulativa Alcanzó su Pico Antes del Descenso de Octubre
Coinbase rastreó el comercio apalancado usando un índice de apalancamiento sistemático, comparando el interés abierto en derivados cripto con la capitalización total del mercado, excluyendo stablecoins. El índice alcanzó cerca del 10% en agosto, indicando una fuerte actividad especulativa. Tras una ola de liquidaciones en octubre, la exposición cayó a alrededor del 4%, ya que los traders redujeron el apalancamiento ante la mayor volatilidad. Coinbase señaló que la actividad especulativa “alcanzó el 10% en su pico antes de disminuir tras los eventos de liquidación”, subrayando la dinámica del trading apalancado en los mercados cripto.
Los Futuros Perpetuos Mantienen Popularidad en Medio de la Estancación de Altcoins
Los traders recurrieron cada vez más a futuros perpetuos mientras los mercados spot de altcoins mostraban movimientos limitados. Los perpetuos permitieron a los participantes tomar posiciones mayores con menores compromisos de capital.
Los Perpetuos de Acciones Podrían Impulsar la Próxima Fase de Crecimiento
El interés en futuros perpetuos basados en acciones está aumentando, ofreciendo a los traders acceso 24/7 a la exposición bursátil mediante productos tokenizados. Estos instrumentos buscan combinar la flexibilidad de los mercados cripto con el trading tradicional de acciones. Según Coinbase, los equity perps “podrían convertirse en la opción preferida para una nueva generación de traders minoristas globales que buscan acceso altamente apalancado y de bajo fricción a mercados financieros tradicionales”, expandiendo los derivados cripto a un nuevo segmento.
A medida que la infraestructura de trading descentralizada sigue avanzando, la dominancia de Hyperliquid sugiere que los futuros perpetuos seguirán siendo centrales para el crecimiento de los derivados cripto, mientras que productos emergentes como los equity perps podrían ampliar la participación del mercado y las estrategias de trading.
