Puntos clave de la Noticia
- Apalancamiento agresivo fracasa: El uso de un apalancamiento de 50x por parte de un trader en Hyperliquid transformó una participación de $10 millones en una posición de $270 millones en ETH.
- No se trata de un hackeo, sino de una estrategia arriesgada: La pérdida se atribuyó a la estrategia agresiva del trader, más que a un exploit o un error, lo que llevó a Hyperliquid a reducir los límites de apalancamiento para fortalecer la gestión de riesgos.
- Impacto en el mercado: El incidente provocó una salida sustancial de activos, con la retirada de $166 millones de Hyperliquid en un solo día, lo que pone de relieve la urgente necesidad de contar con controles de riesgo sólidos en los DEX.
Hyperliquid, un exchange descentralizado (DEX), ha confirmado una pérdida sustancial de $4 millones tras un apalancamiento agresivo por parte de un trader de Ether. El 12 de marzo, un inversor en criptomonedas realizó una operación de alto apalancamiento en Hyperliquid, lo que tuvo importantes repercusiones financieras para la plataforma.
El inversor utilizó un apalancamiento de aproximadamente 50x para transformar una inversión de $10 millones en una posición larga de $270 millones en Ether (ETH). Sin embargo, tuvo dificultades para salir de la posición sin provocar una caída de precio autoinfligida. En su lugar, retiró la garantía y se deshizo de activos, dejando que Hyperliquid absorbiera las pérdidas.
El auditor de smart contracts Three Sigma describió la operación como un «juego brutal de mecánicas de liquidez», enfatizando que no se trataba de un error ni de un exploit. Hyperliquid aclaró que el incidente no fue un exploit de protocolo ni un hack, sino una consecuencia de la agresiva estrategia de apalancamiento del inversor.
Respuesta y ajustes
En respuesta al incidente, Hyperliquid ha tomado medidas para mitigar riesgos futuros. La plataforma ha reducido sus límites de apalancamiento para operar con Bitcoin (BTC) a 40x y con Ether (ETH) a 25x.
Estos ajustes buscan aumentar los requisitos de margen de mantenimiento para posiciones más grandes en el DEX, proporcionando un mejor colchón para las liquidaciones de respaldo. El CEO de Bybit, Ben Zhou, comentó sobre la situación, señalando que los CEX enfrentan desafíos similares.
Zhou sugirió un mecanismo dinámico de límite de riesgo que reduce el apalancamiento general a medida que crecen las posiciones, reconociendo que, si bien reducir el apalancamiento puede ser efectivo, también podría perjudicar el negocio, ya que los usuarios suelen buscar un mayor apalancamiento.
Implicaciones más amplias
El incidente ha tenido implicaciones más amplias para Hyperliquid y la industria de las criptomonedas. Tras la liquidación, Hyperliquid experimentó una salida masiva de activos bajo gestión. Los datos de Dune Analytics revelaron una salida neta de $166 millones el mismo día de la operación.
La situación ha puesto de relieve la necesidad de implementar medidas sólidas de gestión de riesgos en el espacio DEX. Zhou enfatizó la importancia de la vigilancia y el monitoreo para detectar manipuladores del mercado, sugiriendo que los DEX implementen medidas de gestión de riesgos similares a las utilizadas por los CEX.
Mientras Hyperliquid aborda las consecuencias del incidente, los ajustes de la plataforma y los esfuerzos continuos para mejorar la gestión de riesgos serán cruciales para mantener la confianza de los inversores y garantizar la estabilidad del DEX.
