Puntos Clave de la Noticia
- Acuerdo con la SEC Finalizado: Gemini y la SEC acordaron resolver por completo la demanda de Earn, con la documentación final a entregar antes del 15 de diciembre, poniendo fin a casi dos años de litigio.
- Fondos de Clientes Afectados: La quiebra de Genesis dejó a 340,000 poseedores de Earn sin poder acceder a $900 millones en activos cripto, lo que resalta los riesgos sistémicos en los modelos de préstamos.
- Evidente Cambio de Política: La postura más flexible de la SEC bajo la administración de Trump indica una apertura a resultados negociados a pesar de las fuertes sanciones.
Gemini ha llegado a un acuerdo con la U.S. SEC sobre su controvertido programa de préstamos Earn, lo que marca el final de una batalla legal de casi dos años. El acuerdo, divulgado en un expediente judicial federal de Manhattan, espera la aprobación final de la comisión, con la documentación a entregar antes del 15 de diciembre. La resolución sigue a un cambio más amplio en el tono regulatorio bajo la administración del presidente Donald Trump.
Demanda de la SEC y Orígenes del Programa Earn
La SEC demandó a Gemini y Genesis Global Capital en enero de 2023, alegando que ofrecían valores no registrados a través del programa Earn. Esta iniciativa permitía a los clientes prestar activos cripto a cambio de intereses, atrayendo $900 millones de 340,000 usuarios en su punto máximo. Gemini canalizaba los activos de los clientes a Genesis, que pagaba intereses, mientras que Gemini cobraba comisiones de hasta el 4.29%. La SEC afirmó que esta estructura carecía de las divulgaciones requeridas, violando las leyes federales de valores.
Consecuencias de la Quiebra de FTX y Genesis
Genesis congeló los retiros en noviembre de 2022 tras el colapso de FTX, lo que desencadenó una crisis de liquidez. Para enero de 2023, Genesis se declaró en bancarrota, dejando a los inversores de Earn sin poder acceder a sus fondos. El caso de la SEC contra Genesis concluyó a principios de este año con un acuerdo de $21 millones, aunque la firma no admitió haber cometido ningún delito. Mientras tanto, Gemini mantuvo su negativa a las acusaciones a lo largo de los procedimientos.
Estrategia de los Winklevoss y Momento de la IPO
Fundada en 2014 por Tyler y Cameron Winklevoss, Gemini se ha posicionado durante mucho tiempo como un Exchange de criptomonedas compatible y convencional. Los gemelos, cada uno con un patrimonio estimado de $4.6 mil millones, han contrastado las prácticas de Gemini con las de competidores más riesgosos.
La noticia del acuerdo se produjo poco después de la oferta pública inicial de $425 millones de Gemini, que valoró la firma en $3.3 mil millones. Las acciones subieron a $32.52, una ganancia del 16% sobre el precio de la IPO de $28.
Cambio Regulatorio e Implicaciones para la Industria
La decisión de la SEC de llegar a un acuerdo refleja una postura más flexible en su enfoque de la aplicación de la ley cripto desde que el presidente Trump asumió el cargo. El presidente interino Mark Uyeda ya había señalado una cierta indulgencia al rechazar más acciones en una investigación separada de Gemini.
Para la industria, la resolución de Gemini sugiere que, si bien las sanciones siguen siendo significativas, los reguladores pueden estar más abiertos a resultados negociados, lo que ofrece un camino a seguir en medio de la evolución de la política de EE.UU.
