El Banco de Inglaterra, el banco central del Reino Unido, ha emitido un documento de debate formal sobre las oportunidades y los desafíos que ofrece una moneda digital del banco central (CBDC).
El Banco de Inglaterra publicó el documento el jueves 12 de marzo, discutiendo la posibilidad de emitir una libra esterlina digital y cómo responder a la disminución del uso de efectivo, que es un tema importante en el Reino Unido, ya que las tarjetas de débito representaron el 39% de las transacciones en 2018, en comparación con el 28% para billetes físicos y monedas. Según el periódico, se pronostica que el uso de efectivo disminuirá a solo el 9% de los pagos en 2028.
Según BoE, si se introdujera un CBDC en el Reino Unido, se introduciría junto con efectivo y depósitos bancarios comerciales, en lugar de reemplazarlo.
El banco dijo:
“El Banco aún no ha tomado una decisión sobre si introducir CBDC, y tiene la intención de participar ampliamente en los beneficios, riesgos y aspectos prácticos de hacerlo. Este documento de debate es parte de ese proceso».
El documento define un CBDC como una forma electrónica de dinero del banco central que podría ser utilizada por hogares y empresas para realizar pagos y almacenar valor. El banco central dijo que a veces se considera que CBDC es equivalente a un billete digital, aunque en la práctica puede tener otras características que dependerán de su diseño final. El banco también piensa que no es necesario construir un CBDC sobre tecnología de libro mayor distribuido (DLT), ya que también se puede construir sobre tecnología centralizada.
Hablando sobre el diseño de un CBDC, el documento dice:
“Este objetivo general debe seguir los objetivos y el mandato del Banco, teniendo en cuenta otros objetivos de política pública, e informará los principios de diseño en torno a los cuales se debe diseñar CBDC. Con base en los objetivos del Banco de Inglaterra de mantener la estabilidad monetaria y financiera, consideramos esencial que cualquier CBDC debe cumplir con los principios de diseño de ser confiable y resistente, rápido y eficiente, y abierto a la innovación y la competencia».
Hablando de oportunidades, el documento describe siete maneras a través de las cuales un CBDC podría cumplir el objetivo del banco de mantener la estabilidad monetaria y financiera. Según el documento, un CBDC podría; respaldar un panorama de pagos resiliente, mejorar la disponibilidad y usabilidad del dinero del banco central, abordar las consecuencias de una disminución del efectivo, permitir pagos transfronterizos más rápidos, etc.
Al abordar los desafíos y riesgos, el documento afirma que cierto grado de desintermediación, la reducción del balance del sector bancario, es una consecuencia inevitable de un CBDC exitoso, ya que los hogares y las empresas que actualmente tienen depósitos en bancos comerciales pueden desear cambiar estos depósitos por CBDC. Como resultado, los bancos comerciales pierden depósitos y activos en cantidades iguales, y así terminan con un balance más pequeño.
El documento también destaca los impactos de un CBDC en la estabilidad financiera y la política monetaria de los bancos, pero concluye que estos riesgos pueden manejarse a través de un diseño económico de un CBDC.
