Puntos clave de la noticia:
- CryptoQuant reporta que la Coinbase Premium Gap cayó a -$122, una de las lecturas más negativas en 18 meses, sugiriendo presión vendedora liderada por EE. UU.
- Un gap negativo implica que Bitcoin está más barato en Coinbase que en exchanges offshore como Binance, normalmente reflejando distribución o debilidad de demanda compradora en EE. UU.
- Históricamente, estos extremos han coincidido con bottoms locales o mayor aversión al riesgo en EE. UU., por lo que conviene monitorearlo en busca de señales de estabilización.
De acuerdo con CryptoQuant la Coinbase Premium Gap cayó a -$122, una de las lecturas más negativas de los últimos 18 meses, y está enviando una señal regional clara para los traders. El indicador compara el precio de Bitcoin en Coinbase con exchanges offshore como Binance, por lo que suele usarse como proxy de la demanda basada en EE. UU. Una prima en rojo profundo sugiere presión de distribución, no acumulación orgánica, especialmente cuando los flujos estadounidenses se vuelven defensivos y el descubrimiento de precio luce más débil en el venue doméstico. Es una lectura del apetito en EE. UU.
🚨 Coinbase Premium Gap sits at -122 USD, one of the lowest levels in the past 18 months.
This extreme discount has only occurred 5 times in that span. pic.twitter.com/zGU8ZMjRaU
— Maartunn (@JA_Maartun) December 30, 2025
Cuando una prima negativa se convierte en bandera de riesgo
Una prima negativa significa que Bitcoin cotiza más barato en Coinbase que en plataformas internacionales, un patrón normalmente asociado a mayor venta por parte de inversores de EE. UU. o a una ausencia de demanda compradora relevante desde esa región. La lectura actual implica que los participantes estadounidenses están reduciendo exposición a un ritmo notable, sumando presión bajista de corto plazo al mercado. No hace falta capitulación para que la venta pese; una oferta sistemática y ordenada puede comprimir rebotes, limitar el momentum y retrasar cualquier cambio de tendencia creíble. Bajo este marco, el spread negativo indica que los vendedores marcan el tono mientras los compradores esperan.
El contexto importa, y los últimos 18 meses ofrecen un benchmark útil. CryptoQuant señala que niveles similares de prima negativa han coincidido con bottoms locales o con periodos de elevada aversión al riesgo entre traders institucionales y minoristas en EE. UU. Los extremos pueden agruparse cerca de puntos de giro, aunque no los temporicen con precisión. El indicador no predice movimientos exactos de precio, pero sí expone comportamiento regional que el volumen agregado puede ocultar cuando la demanda global tira en direcciones distintas. Eso explica por qué el mercado lo monitorea cuando el apetito por riesgo se enfría.
La lectura inmediata es una divergencia visible en la demanda global de Bitcoin: los mercados offshore pueden verse más firmes, mientras Coinbase refleja distribución en lugar de acumulación. Esa brecha mantiene frágiles las condiciones de corto plazo y vuelve más probables las rupturas a la baja que los breakouts limpios. Aun así, el historial de este dataset sugiere que primas muy negativas han precedido fases de estabilización. La premium gap pasa a ser un ítem prioritario en el tablero de riesgo, y conviene seguirla de cerca a medida que evoluciona el sentimiento y los compradores marginales deciden si reingresan. Si el spread se mantiene extremo, el mercado buscará señales de estabilización antes de reconstruir exposición.
