Puntos clave de la noticia:
-
CoinShares saldrá a bolsa en EE. UU. mediante una fusión con Vine Hill Capital Investment Corp., en un acuerdo que la valora en $1.2B.
-
La empresa trasladará su cotización de Nasdaq Estocolmo a Nasdaq Nueva York bajo Odysseus Holdings Limited, con cierre previsto para fines de 2025.
-
La firma gestiona $10B en ETPs cripto, posee 34% de cuota en EMEA y recibió el respaldo del 85% de sus accionistas y $50M de un inversor institucional.
CoinShares, uno de los gestores de activos digitales más grandes de Europa, prepara su salida a bolsa en Estados Unidos mediante una fusión con Vine Hill Capital Investment Corp., una sociedad de propósito especial de adquisición.
El acuerdo establece una valoración de $1.2B antes de la operación y trasladará la cotización de la empresa desde Nasdaq Estocolmo hacia Nasdaq Nueva York bajo una nueva entidad llamada Odysseus Holdings Limited. El cierre está previsto para el último trimestre de 2025 y cuenta con el apoyo de los directorios de ambas compañías, además de la aprobación de la mayoría de los accionistas de CoinShares.
La operación incorpora el compromiso de un inversor institucional que aportará $50M en capital, lo que reforzará la estructura financiera del proyecto. Según la empresa, alrededor del 85% de los accionistas ya respaldaron el plan, lo que facilita los trámites pendientes con reguladores en Estados Unidos.
CoinShares Controla el 34% del Mercado
CoinShares administra aproximadamente $10B en activos digitales a través de una gama de productos cotizados que incluyen 32 instrumentos basados en bitcoin, ethereum, solana y otras criptomonedas. La firma controla un 34% de la cuota de mercado en Europa, Medio Oriente y África, lo que la coloca como el cuarto proveedor mundial de este tipo de productos detrás de BlackRock, Grayscale y Fidelity. Su tamaño y rentabilidad la convierten en una de las gestoras más consolidadas del sector, con un margen EBITDA ajustado del 76% en la primera mitad de 2025 y un crecimiento de activos superior al 200% en los últimos dos años.
El traslado hacia el mercado estadounidense responde al objetivo de captar nuevos inversores en la plaza financiera más grande del mundo, donde se concentra más de la mitad de los activos gestionados a nivel global. Jean-Marie Mognetti, director ejecutivo y cofundador de CoinShares, afirmó que el entorno regulatorio en Estados Unidos ofrece mayor certidumbre para la expansión de los productos vinculados a criptomonedas. Destacó que la compañía busca fortalecer su posición internacional aprovechando el interés creciente de los gestores de patrimonio institucionales y minoristas.
La operación se enmarca en un año marcado por múltiples listados de firmas cripto en Estados Unidos, como Circle y Bullish, que también recurrieron a fusiones con SPACs. Con la salida de CoinShares, Wall Street incorpora a un jugador europeo con peso en la gestión de activos digitales.
