Al considerar comprar o vender criptomonedas, un exchange suele ser el primer punto de contacto. Los exchanges centralizados (CEX), como Binance, Kraken y Coinbase, son mercados digitales donde se realiza el trading de criptomonedas y suelen ser el primer punto de entrada para el trading.
En los últimos años, han surgido exchanges descentralizados (DEX) para desafiar a los CEX, ofreciendo tarifas de transacción más bajas, permitiendo a los usuarios mantener directamente sus activos y evitando algunas cargas regulatorias. Sin embargo, deben compensar a sus proveedores de liquidez por un riesgo conocido como impermanent loss o “pérdida temporal”.
Los CEX también tienen sus ventajas. Su modelo de negocio es similar al de instituciones tradicionales como la Bolsa de Valores de Nueva York, que puede resultar más familiar y cómoda para los inversores tradicionales.
Los exchanges centralizados (CEX) comúnmente brindan interfaces y aplicaciones más fáciles de usar, mayor liquidez y garantías regulatorias más sólidas, que pueden ser extremadamente esenciales para los clientes institucionales. Sin embargo, esto también significa que la empresa central que administra el exchange tiene un poder y una responsabilidad significativos por su salud y estabilidad financiera.
Los cripto exchanges son plataformas que le permiten comprar y vender activos cripto. Los cripto exchanges se presentan en dos formas principales: exchanges centralizados y descentralizados. Antes de comenzar a operar con criptomonedas, debe saber qué son estas plataformas y cómo funcionan.
Si desea intercambiar activos cripto, debe elegir un cripto exchange que se adapte a sus objetivos de inversión. Debe comprender las diferencias y similitudes entre estas plataformas antes de comenzar a operar con criptomonedas. Este artículo ofrece una comparación detallada de los intercambios de cifrado centralizados y descentralizados.
¿Qué es un Cripto Exchange Centralizado?
Los exchanges centralizados son el tipo de exchange de criptomonedas más popular entre los usuarios habituales, ya que son el medio principal para comprar criptomonedas, especialmente para los inversores primerizos. Pero, ¿qué es un cripto exchange centralizado?
Un exchange de criptomonedas centralizado es un mercado digital para el trading de criptomonedas, operado por una entidad central que sirve como intermediario entre compradores y vendedores.
Los exchanges centralizados (CEX) funcionan manteniendo activos digitales en nombre de sus clientes y facilitando la mecánica del trading de criptomonedas mientras establecen los términos y condiciones para el comercio.
Características
Los exchanges centralizados tienen varias características únicas, incluida la posesión de claves privadas para las wallets de sus clientes, que son esenciales para transferir criptomonedas.
Los exchanges centralizados generalmente requieren que los usuarios completen un proceso Conozca a su cliente (KYC) para cumplir con los requisitos reglamentarios destinados a verificar las identidades de los usuarios y prevenir actividades ilícitas como el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Esto implica proporcionar información de identidad, enviar documentos de verificación y esperar la verificación KYC. Una vez que se completan estos pasos, los usuarios pueden depositar fondos en sus cuentas y comenzar a operar.
Los exchanges centralizados también se basan en la tecnología de coincidencia de libros de pedidos para facilitar el trading de criptomonedas. Este sistema identifica las coincidencias entre las órdenes del comprador y del vendedor para permitir transacciones.
Muchos exchanges centralizados también utilizan creadores de mercado para proporcionar liquidez a las criptomonedas cotizadas y garantizar diferenciales competitivos.
Ventajas
Los exchanges centralizados brindan varios beneficios a sus usuarios, incluidas interfaces fáciles de usar que están diseñadas para facilitar su uso, lo que permite a los usuarios novatos y avanzados navegar, depositar y retirar fondos fácilmente.
Además, los exchanges centralizados establecidos suelen admitir una gama más amplia de criptomonedas para el trading que los exchanges descentralizados, lo que brinda a los usuarios más opciones para diversificar sus carteras de inversión. Los exchanges centralizados también ofrecen una mayor liquidez en comparación con los intercambios descentralizados (DEX).
La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo sin afectar significativamente su valor de mercado y es un factor importante para los traders que buscan ejecutar transacciones rápidas con baja volatilidad. Cuanto más líquido es un activo, más fácil es intercambiarlo sin afectar su valor.
Desventajas
Los exchanges centralizados tienen varios inconvenientes importantes. Una desventaja importante es que los usuarios no tienen control sobre las claves de sus cripto wallets, lo que significa que no tienen acceso directo a sus activos. Esto puede resultar en pérdidas significativas, por ejemplo, si un exchange no regulado se cierra repentinamente.
Otro inconveniente es la preocupación por la seguridad. Los exchanges centralizados han sido blanco de hacks de alto perfil a lo largo de los años, lo que ha resultado en la pérdida de cientos de millones de dólares en criptomonedas. Muchos de estos ataques se han dirigido a las autoridades centrales, que se consideran un posible punto de falla.
El control centralizado también hace que estos exchanges sean vulnerables a los cambios bruscos, lo que puede hacer que los inversores pierdan dinero.
¿Qué es un Cripto Exchange descentralizado?
Un intercambio de criptomonedas descentralizado opera en un sistema de cadena de bloques descentralizado y sin custodia, lo que permite transacciones directas entre pares.
Características
Los cripto exchange descentralizados facilitan el comercio entre pares a través de aplicaciones autoejecutables basadas en blockchains llamadas smart contracts. Esto elimina intermediarios y permite el comercio anónimo sin necesidad de procesos KYC.
Ventajas
Los DEX ofrecen beneficios como la resistencia a la censura y el anonimato debido a la falta de requisitos de KYC. Esto los hace accesibles para usuarios no bancarizados sin la documentación adecuada.
Las plataformas DeFi brindan servicios financieros basados en blockchain, incluidos préstamos y préstamos entre pares, con grupos de préstamos controlados por smart contracts. Los usuarios también pueden obtener ganancias pasivas a través del staking en DeFi.
Desventajas
Los exchanges descentralizados pueden tener niveles de liquidez más bajos y desviaciones significativas en el precio de los activos debido a su base de usuarios y volúmenes de negociación más pequeños. También requieren conocimientos técnicos y familiaridad con la tecnología blockchain, incluido el uso de monederos compatibles y la gestión de claves privadas.
Seguridad
Los exchanges centralizados tienen menos estafas y ofrecen seguridad personal a través de la gestión de wallets, lo que permite restablecer la contraseña. Sin embargo, en los exchanges descentralizados, no hay recurso por fondos perdidos debido a estafas, y los usuarios son responsables de administrar sus propias billeteras y frases iniciales.
Regulación
Los exchanges centralizados a veces están autorizados y regulados por los gobiernos y pueden estar prohibidos en ciertos países. Los exchanges descentralizados, por otro lado, no están sujetos al control del gobierno y no se pueden cerrar. Sin embargo, esto también significa que carecen de atención al cliente.
La popularidad de los DEX puede deberse a su capacidad para evitar obstáculos normativos, ya que funcionan de forma autónoma y no tienen que cumplir con los estándares KYC o AML. Por ejemplo, ShapeShift pasó de CEX a DEX en 2021 después de perder el 95% de sus usuarios debido a las medidas KYC implementadas en 2018.
Conclusión
El futuro de los exchanges de criptomonedas es prometedor, con avances impulsados por la adopción generalizada y el panorama en evolución. Es probable que las medidas gubernamentales y regulatorias aumenten la confianza de los inversores, faciliten la integración con las finanzas tradicionales y mejoren la seguridad y la transparencia.
Los avances tecnológicos mejorarán la usabilidad y la eficiencia de los cripto exchanges, mejorando la experiencia del usuario, agilizando las transacciones y aumentando la eficacia operativa.
