TL;DR
- Opciones cripto preparándose para un doble vencimiento: el criptomercado enfrenta dos fechas de vencimiento de opciones clave esta semana. Hoy (24 de mayo) vencen casi $3.000 millones en opciones de Bitcoin y Ether, lo que ofrece una idea del sentimiento de los inversores.
- Opciones de Bitcoin: El vencimiento de las opciones de Bitcoin de hoy revela un mercado relativamente equilibrado con una relación de venta/compra de 0,88, lo que indica una división casi uniforme entre apuestas alcistas y bajistas con una ligera preferencia por las opciones de compra.
- Las opciones de Ethereum ven un cargo alcista: el vencimiento de las opciones de Ethereum refleja un sentimiento más alcista en comparación con Bitcoin. La relación de venta/compra de 0,58 y un punto de dolor máximo de $3.200 sugieren que más opciones de compra están expirando, lo que indica la confianza de los inversores en el aumento del precio de Ethereum.
El criptomercado se prepara ya que casi $2.7 mil millones en contratos de opciones cripto de Bitcoin y Ether expirarán hoy, 24 de mayo. Este evento ofrece información valiosa sobre el sentimiento de los inversores y los posibles movimientos de precios.
May 24 Options Data
21,000 BTC options are about to expire with a Put Call Ratio of 0.88, Maxpain point of $67,000 and notional value of $1.4 billion.
350,000 ETH options are about to expire with a Put Call Ratio of 0.58, Maxpain point of $3,200 and notional value of $1.3… pic.twitter.com/rftA9kBm4q— Greeks.live (@GreeksLive) May 24, 2024
Vencimiento de las opciones de Bitcoin: un acto de equilibrio
Si bien el vencimiento de hoy es significativo, un evento mucho mayor se avecina el 31 de mayo, con la asombrosa cifra de $4.300 millones en opciones que expirarán según los datos de Deribit.
Al analizar el vencimiento de las opciones de Bitcoin de hoy, vemos una relación de venta/compra de 0,88, lo que indica un equilibrio casi uniforme entre las apuestas alcistas y bajistas, con un ligero sesgo hacia las opciones de compra.
El punto máximo de dolor se sitúa en $67.000, lo que significa el precio al que la mayoría de los compradores de opciones incurrirían en pérdidas. El interés abierto (OI) pinta un panorama más alcista. Predominan las posiciones largas, con una cantidad sustancial de $830 millones concentrada en torno al precio de ejercicio de $70.000.
Los precios de ejercicio más altos, como $100.000, también cuentan con un OI significativo de $843 millones, lo que refleja una perspectiva generalmente optimista entre los traders. Sin embargo, los contratos de venta ven una presencia notable en el precio de ejercicio de $60,000 con $388 millones en OI, lo que sugiere cierta cobertura o expectativas bajistas.
Vencimiento de las opciones de Ethereum: los bulls avanzan
El frenesí por el vencimiento de las opciones se extiende también a Ethereum, con 350.000 contratos importantes que vencen, lo que representa un valor nominal de $1.300 millones.
La relación de venta/compra de 0,58 y un punto de dolor máximo de $3200 sugieren una inclinación más alcista para Ethereum, con más opciones de compra a punto de expirar. Esto se alinea con el reciente aumento de Ethereum, posiblemente impulsado por el progreso de la ETF.
En particular, la volatilidad implícita (IV) de Ethereum alcanzó un asombroso 150% en un momento dado, significativamente más alta que la IV actual de Bitcoin. Sin embargo, los analistas advierten que mantener niveles de IV tan altos para las dos monedas principales podría ser un desafío para la estructura general del mercado.
Los diferenciales de calendario, que implican la compra y venta de contratos de opciones con diferentes fechas de vencimiento, podrían ser una estrategia comercial más viable en este entorno. Esto se debe a que los diferenciales de calendario pueden beneficiarse del deterioro del tiempo, que es la erosión del valor de una opción a medida que se acerca su vencimiento.
Impacto en el mercado del vencimiento de opciones cripto
Es poco probable que el vencimiento actual de casi $3 mil millones en opciones de BTC y ETH cause grandes perturbaciones en los mercados al contado. La capitalización total del mercado ha disminuido ligeramente, principalmente debido a un retroceso en el precio de Bitcoin.
Ethereum, por otro lado, ha encontrado cierta estabilidad después de la decisión de ayer de la SEC sobre los ETF al contado. El desempeño de las altcoins sigue siendo desigual: algunas ganan y otras pierden terreno.
Es importante recordar que los eventos de vencimiento de opciones pueden introducir volatilidad a corto plazo, pero su impacto a largo plazo en el mercado es a menudo discutible. Los analistas seguirán de cerca el vencimiento de hoy y el próximo vencimiento mayor el 31 de mayo para evaluar el sentimiento de los inversores y los posibles movimientos de precios.
