Puntos Clave de la Noticia
- Retroceso de Bitcoin: BTC se mantuvo cerca de los $70K tras una caída de casi el 4%, extendiendo su caida desde los $74,000 y reflejando un giro más amplio de aversión al riesgo en los mercados.
- Presión macro: Las tensiones en el Medio Oriente empujaron el petróleo a $85, lo que llevó a los traders a repensar la inflación e incluso a descontar una posible subida de tipos del BCE, un escenario que suele pesar sobre el sector cripto.
- Posicionamiento del mercado: Los datos de derivados mostraron un aumento del interés abierto pero un sentimiento cauteloso, con coberturas cortas en Binance, un enfriamiento del skew y la volatilidad a corto plazo disparándose.
Bitcoin rondó justo por encima de los $70,000 el viernes tras caer casi un 4%, extendiendo un retroceso que comenzó poco después de que el activo alcanzara brevemente los $74,000 a principios de semana. El movimiento al alza no logró ganar tracción en un entorno de liquidez reducida, y el posterior retroceso se alineó con un tono de aversión al riesgo en las acciones de EE.UU. Los traders están ahora atentos a si la zona de soporte psicológico puede mantenerse mientras las tensiones globales y las cambiantes expectativas macroeconómicas remodelan el sentimiento en los activos digitales.
Las tensiones en el Medio Oriente impactan en el precio del petróleo
El conflicto en el Medio Oriente se intensificó durante la semana, enviando el crudo Brent a un nuevo máximo de ciclo de $85 por barril. Con el petróleo subiendo aproximadamente un 42% desde el inicio del año, los traders están reevaluando las perspectivas de inflación en toda Europa. Los mercados monetarios incluso han comenzado a descontar la posibilidad de una subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo antes de fin de año, un giro brusco respecto a las expectativas anteriores de recortes en 2025. Los tipos más altos suelen presionar a bitcoin, ya que los rendimientos elevados en activos más seguros pueden atraer capital fuera de los mercados volátiles.
Las altcoins luchan mientras el sentimiento se debilita
El mercado de altcoins en general reflejó la misma fragilidad. El rastreador de volumen social de Santiment mostró que el sentimiento por los tokens especulativos se acerca a niveles mínimos, destacando la rapidez con la que se ha desvanecido el entusiasmo. El cambio se produce durante una semana en la que los traders se han vuelto más cautelosos, rotando fuera de los activos alternativos y reevaluando la exposición antes de posibles choques macroeconómicos. La debilidad en las altcoins refuerza la idea de que el mercado está entrando en una fase de consolidación en lugar de prepararse para un nuevo repunte.
Los datos de derivados de Bitcoin señalan un posicionamiento cauteloso
El interés abierto en los futuros de BTC subió a $16.16 mil millones desde los $15 mil millones de la semana pasada, lo que sugiere que la actividad especulativa está regresando incluso cuando el posicionamiento se vuelve defensivo. El fondeo en Binance cambió a -2.5%, lo que apunta a coberturas cortas localizadas. La base a tres meses se mantuvo en el 2.7%, lo que demuestra que la convicción institucional sigue siendo moderada.
Los mercados de opciones se hicieron eco del tono cauteloso, con el split de calls a 24 horas estrechándose a 51/49 y el skew de 25-delta a una semana enfriándose al 8%. La volatilidad implícita a corto plazo se disparó, insinuando que los traders esperan un evento de alto impacto antes de que las condiciones se estabilicen.
Los tokens que más se mueven resaltan tendencias divergentes
La rotación del mercado fue clara en los tokens individuales. MORPHO y JUP cayeron entre un 2% y un 3% desde la noche UTC, reflejando un cambio de vuelta hacia el dólar. OKB subió un 23% después de que ICE se asociara con OKX para introducir acciones tokenizadas y futuros de cripto. KITE y RIVER sumaron aproximadamente un 15% cada uno, extendiendo sus sólidos desempeños anuales. Los tokens de privacidad se quedaron rezagados, con ZEC y DCR cayendo un 6% y acelerando su descenso desde la noche UTC.
