Puntos claves de la noticia:
- Bancos comunitarios de EE.UU. advierten sobre un vacío en la Ley GENIUS.
- Los exchanges pueden ofrecer recompensas en stablecoins, sorteando la prohibición de interés.
- Los bancos temen que esto aleje depósitos del crédito local.
Los bancos pequeños y medianos de Estados Unidos están planteando preocupaciones sobre una parte específica de la Ley GENIUS de 2025. Esta ley federal establece un marco para las stablecoins de pago. Fija reglas sobre reservas y protecciones al consumidor.
Un objetivo central de la legislación era mantener a las stablecoins como herramientas de pago. La ley prohíbe explícitamente que los emisores de stablecoins paguen intereses o rendimientos directamente a los tenedores.
Los banqueros argumentan ahora que existe un vacío regulatorio. Afirman que los exchanges de criptomonedas y otros socios distribuidores pueden ofrecer recompensas sobre los saldos en stablecoins. Esta práctica proporciona efectivamente un rendimiento a los clientes aunque el emisor no lo pague. Los grupos de banca comunitaria sostienen que esto explota un vacío legal en las normas actuales.
Cómo el Mecanismo de Recompensas Crea una Zona Gris
La preocupación se centra en la estructura de distribución de las stablecoins. Un emisor de stablecoins cumple con la Ley GENIUS al no pagar intereses. Sin embargo, un exchange o plataforma asociada puede crear un programa de recompensas para los usuarios que mantengan esa stablecoin en su sistema. Estas recompensas pueden provenir de ingresos de la plataforma o presupuestos de marketing.
Desde la perspectiva del cliente, el resultado es similar a recibir intereses. Obtienen un retorno por mantener el saldo en stablecoins. Los banqueros argumentan que esto evade la intención de la ley. El Consejo de Banqueros Comunitarios de la Asociación Americana de Banqueros expresó esta preocupación al Senado a principios de enero de 2026. El grupo pidió a los legisladores que ajusten el marco de la Ley GENIUS para abordar el problema.
Los bancos comunitarios muestran más alarma que los grandes bancos nacionales. Su modelo de negocio depende más de los depósitos minoristas locales. Estos depósitos financian préstamos para pequeñas empresas, hipotecas y operaciones agrícolas en sus comunidades.
Los bancos advierten que si las cuentas de depósito se trasladan a stablecoins por las recompensas, podría reducir el crédito disponible a nivel local. El Banking Policy Institute respalda esta visión, afirmando que tal cambio podría aumentar los costos de los préstamos.
La Defensa de la Industria Cripto y las Soluciones Potenciales
Los grupos de la industria cripto presentan un contraargumento. Organizaciones como la Blockchain Association señalan que el Congreso trazó intencionalmente una línea clara. La ley prohíbe el rendimiento pagado por el emisor pero permite a las plataformas ofrecer incentivos.
Afirman que las stablecoins de pago no son depósitos bancarios y no deben regularse como tales. Tratar todas las recompensas como prohibidas podría limitar la innovación en pagos, según estos grupos.
Los formuladores de políticas consideran ahora varias opciones para abordar el debate. Un camino es extender la prohibición de rendimientos de la Ley GENIUS para incluir a los afiliados y socios distribuidores de los emisores.
Otro enfoque se centra en la divulgación al consumidor. Esto permitiría las recompensas pero exigiría a las plataformas explicar claramente quién las financia y los riesgos asociados. Una tercera opción podría crear un puerto seguro limitado, permitiendo recompensas vinculadas al uso específico en lugar de simplemente mantener el saldo.
