Puntos clave de la Noticia
- Arthur Hayes sostiene que la caída de Bitcoin desde $126,080 señala un creciente estrés crediticio en EE. UU. que los mercados bursátiles aún no han descontado.
- Estima pérdidas bancarias potenciales por $557.000 millones si la IA desplaza al 20% de los trabajadores del conocimiento.
- Aunque algunos analistas cuestionan la velocidad del proceso, reconocen una liquidez en dólares más ajustada y mayores niveles de morosidad como riesgos macro en aumento.
Bitcoin se ha desacoplado con fuerza del Nasdaq en los últimos meses, y Arthur Hayes afirma que esa brecha contiene una advertencia. El cofundador y ex CEO de BitMEX sostiene que el retroceso de Bitcoin desde su máximo de octubre de 2025 en $126,080 refleja un deterioro crediticio temprano en Estados Unidos, incluso mientras el Nasdaq 100 se mantiene relativamente estable.
La principal criptomoneda cotiza cerca de $67,000, con una caída del 27% en el último mes, según datos de CoinGecko. Hayes argumenta que este movimiento responde a una liquidez más restrictiva y a riesgos estructurales vinculados a la rápida adopción de la IA, más que a una debilidad propia del ecosistema cripto.
Divergencia De Bitcoin Frente Al Nasdaq Señala Tensión Crediticia
Hayes sostiene que Bitcoin suele reaccionar primero a los cambios en la liquidez en dólares porque opera las 24 horas y ajusta con rapidez ante variaciones macroeconómicas. A su juicio, los mercados accionarios aún no han incorporado por completo los efectos derivados del desplazamiento laboral impulsado por la IA entre trabajadores de cuello blanco.
Estima que si el 20% de los 72,1 millones de trabajadores del conocimiento pierde su empleo, los bancos podrían enfrentar $330.000 millones en pérdidas en crédito al consumo y $227.000 millones en hipotecas, lo que sumaría $557.000 millones en potencial presión sobre los balances de los bancos comerciales estadounidenses.
Algunos gestores de activos mantienen cautela respecto al calendario. Señalan que las transiciones laborales asociadas a la IA suelen desarrollarse a lo largo de trimestres o años, no semanas.
Disrupción De La IA Y Presiones Sobre La Liquidez En Dólares
Hayes presenta a la IA como un catalizador que podría reducir empleo en software, finanzas y servicios profesionales. Herramientas capaces de ejecutar tareas analíticas y de programación en minutos podrían disminuir la necesidad de grandes equipos y suscripciones SaaS costosas, ampliando vulnerabilidades crediticias.
El oro ha mostrado fortaleza relativa durante el retroceso de Bitcoin, un patrón que Hayes interpreta como cobertura ante estrés crediticio de carácter deflacionario. Si surge una tensión financiera más amplia, espera que la Reserva Federal inyecte liquidez para estabilizar el sistema bancario.
Para los inversores cripto de largo plazo, ese escenario refuerza el papel de Bitcoin como activo de oferta fija en períodos de expansión monetaria.
