El yield farming es la rama más candente de las finanzas descentralizadas (DeFi). Es una forma de ganar cripto con cripto. Implica prestar sus tenencias de criptomonedas a otros a través de la magia de programas informáticos llamados contratos inteligentes. A cambio, reciben tarifas de ganancia en forma de cripto por sus servicios.
El proceso parece simple en la definición básica, pero en DeFi, este no es el caso. El yield farming, también conocido como minería de liquidez, es una nueva forma de ganar recompensas con tenencias de criptomonedas utilizando protocolos de liquidez sin permiso. Los poseedores de criptomonedas apuestan sus activos con un validador de blockchain de prueba de participación (POS) para ganar recompensas en bloque cada vez que se agrega un nuevo bloque a la blockchain.
Para obtener una granja de rendimiento, los usuarios llaman a los proveedores de liquidez para prestar sus fondos a un contrato inteligente llamado fondo de liquidez. A cambio, obtienen recompensas que pueden provenir de tarifas generadas por la plataforma DeFi subyacente. Algunos protocolos DeFi pagan recompensas en múltiples tokens que se pueden depositar en otros grupos de liquidez para ganar más recompensas, y así sucesivamente.
La mayoría de los protocolos DeFi permiten a los yield farmers obtener ingresos pasivos en función de la cantidad de liquidez que proporcionan a sus liquidity pools. Pero existe un protocolo DeFi en Ethereum de Alpha Finance Lab que permite a los proveedores de liquidez (LP) aprovechar su posición de yield farmers al igual que lo hace el mercado de valores o el corredor de divisas. El protocolo se llama Alpha Homora. Echemos un breve vistazo a este protocolo.
¿Qué es Alpha Homora?
Alpha Homora es el primer producto de rendimiento apalancado y liquidez apalancada en DeFi y el segundo producto de Alpha Finance Lab, la empresa centrada en la investigación e innovación en DeFi. La compañía lanzó la v1 de Alpha Homora en octubre de 2020.
El protocolo se lanzó inicialmente en Ethereum y ahora también está disponible en Binance Smart Chain (BSC). En términos simples, Alpha Homora es un agregador de rendimiento apalancado diseñado para simplificar la agricultura de rendimiento apalancado y desbloquear varias mejoras de la agricultura de rendimiento.
Según su documentación, Alpha Homora está generando actualmente el APY de préstamos más alto en ETH en el mercado. Los agricultores de rendimiento pueden obtener un APY agrícola aún más alto y tarifas comerciales APY al asumir posiciones de yield farmer con apalancamiento. Al aprovechar el apalancamiento, Alpha Homora tomaría prestado ETH en nombre de los usuarios para producir una granja.
De manera similar, los proveedores de liquidez también pueden obtener tarifas de negociación APY aún más altas al asumir posiciones apalancadas de suministro de liquidez. Además, los prestamistas de ETH también pueden ganar altos intereses en ETH. La tasa de interés de los préstamos proviene de yield farmers apalancado/proveedores de liquidez que toman prestados estos ETH para producir yield farms/proporcionar liquidez.
Esto significa que tres tipos de usuarios pueden obtener ingresos pasivos en Alpha Homora: prestamistas ETH, productores de rendimiento y proveedores de liquidez.
¿Que hay en Alpha Homora?
La interfaz web de Alpha Homora muestra que hay tres secciones principales en Alpha Homora. Echemos un vistazo a estas secciones.
Sección de la granja
La sección de la granja consta de dos partes: grupos de la granja y estado. En las agrupaciones agrícolas, los agricultores de rendimiento y los proveedores de liquidez (LP) seleccionan una agrupación que quieren que produzca una explotación agrícola con apalancamiento o que proporcionen liquidez con apalancamiento.
En el estado, los liquidadores y los cazarrecompensas pueden ganar las recompensas. Los detalles sobre cómo ganan se encuentran a continuación.
Sección de ganancias
Esta sección consta de tres partes: Gane en ETH, Gane en Aave + ibETH y Gane en Compound + ibETH.
En «Gane con ETH», los titulares de ETH pueden prestar su ETH y obtener una tasa de interés de préstamo muy alta. «Earn on Aave + ibETH» es la integración entre Aave y Alpha Homora, donde los usuarios pueden prestar sus activos en Aave. Estos activos se utilizan como garantía para tomar prestado ETH de Aave. Estos ETH prestados se pueden prestar a Alpha Homora.
«Earn on Compound + ibETH» es similar a «Earn on Aave + ibETH» con integración entre Compound y Alpha Homora. Los usuarios prestan sus activos en Compound, utilizan esos activos como garantía, toman prestado ETH de Compound y prestan ETH en Alpha Homora.
Sección Alpha
Esta sección contiene la funcionalidad Alpha Pools y Swap. Alpha Pools son independientes de la funcionalidad principal de la oferta de productos Alpha Homora. Los usuarios que prestan ETH en Alpha Homora, reciben tokens ibETH. Los prestamistas pueden usar tokens ibETH para proporcionar liquidez al grupo ibETH/ALPHA. Del mismo modo, los titulares de tokens ALPHA pueden ganar al convertirse en proveedores de liquidez para este grupo.
Hay dos grupos Alpha con el mismo nombre “Uniswap ibETH / ALPHA” pero uno acepta ETH y Alpha, y el otro acepta ibETH y Alpha. Esto significa que los titulares de ETH que quieran beneficiarse de la provisión de liquidez pueden hacerlo suministrando al grupo «ibETH / ALPHA» que acepta ETH y ALPHA.
En Swap, los usuarios pueden cambiar de ETH a ALPHA y viceversa.
¿Como funciona?
De la discusión anterior, podemos ver que Alpha Homora puede generar la tasa de interés de préstamos más alta en ETH innovando en el lado de los préstamos. El funcionamiento simple de Alpha Homora se puede describir como:
Los inversores prestan sus participaciones en ETH.
Los productores de rendimiento y los proveedores de liquidez toman prestados estos ETH prestados para crear posiciones apalancadas en la agricultura de rendimiento y el suministro de liquidez.
Pero además de estos tres tipos de usuarios, también existen liquidadores y cazarrecompensas.
Prestamistas ETH
A través de Alpha Homora, es posible ganar intereses sobre sus tenencias de ether a través de una posición que devenga intereses. Los prestamistas de ETH depositan sus tenencias de ETH en un banco Alpha y reciben una cantidad proporcional de token ibETH, un activo negociable y que devenga intereses que representa sus acciones de ETH en el grupo bancario.
Los intereses pagados por los prestatarios de ETH se pagan a los prestamistas de ETH, proporcionalmente a su participación en el grupo. La tasa de interés está determinada por la tasa de utilización del Banco. Cuanto mayor sea, mayor será la tasa de interés. El 10% del interés del prestatario se destina a Reservas Bancarias, que se pueden utilizar como fondo de seguro para los prestamistas en caso de escenarios inesperados.
Yield Farmers
En Alpha Homora, los usuarios pueden pedir prestado ETH de Alpha Bank con un apalancamiento de hasta 2.5x para producir una granja en un grupo agrícola de rendimiento apalancado respaldado para obtener tarifas comerciales más altas APY y APY agrícola.
En este protocolo, los agricultores de rendimiento pueden cultivar simplemente proporcionando un token a un grupo de cultivo. Alpha Homora intercambiará automáticamente y de manera óptima los tokens para asegurarse de que los usuarios tengan el mismo valor de tokens en un grupo agrícola.
Alpha Homora stakeará automáticamente tokens LP para obtener tokens cultivados para los usuarios. Estos tokens cultivados se agregarán automáticamente a las posiciones de los usuarios cada 24 horas o se reinvertirán automáticamente cuando el reinversor tome medidas. Esto asegura que todos los rendimientos se reinviertan para maximizar aún más las ganancias del usuario.
La documentación dice:
“La posición permanece solvente siempre que la deuda valga menos que killFactor del valor de la posición. La liquidación tiene lugar cuando el índice de endeudamiento supera el killFactor«.
Los usuarios pueden en cualquier momento optar por agregar más ETH u otro token para evitar que su posición llegue a killFactor. Es importante tener en cuenta que los usuarios no pueden retirar nada sin cerrar una posición.
Proveedores de liquidez
Al igual que los agricultores de rendimiento, los LP pueden pedir prestado ETH de Alpha Bank con un apalancamiento de hasta 2.5x para proporcionar liquidez sobre la liquidez apalancada respaldada que proporciona un grupo para obtener tarifas comerciales más altas APY.
Los LP pueden proporcionar liquidez con solo un token y el protocolo intercambiará automáticamente y de manera óptima los tokens para asegurarse de que los usuarios tengan el mismo valor de ambos tokens en un LP. La posición LP apalancada permanece solvente siempre que la deuda valga menos que killFactor del valor de la posición. Los LP pueden agregar más fichas para mantener la posición solvente.
Liquidadores
Entran en juego cuando la deuda excede el killFactor del valor de la posición. Los productores de LP y de rendimiento piden prestado ETH de Alpha Bank para tomar posiciones apalancadas. Cuando el valor total de esa posición cae por debajo del killFactor de un grupo, la deuda excede el killFactor del valor de la posición. La deuda se calcula dividiendo el total de ETH prestados de Alpha Bank por el valor actual de la posición.
Cuando tiene lugar la liquidación, el valor de la posición se utiliza para pagar la deuda primero. A continuación, se paga al liquidador el 5% del valor de la posición. La cantidad restante se devuelve al agricultor de rendimiento.
Caza recompensas
También se les llama reinversores. Según documentación:
«Los cazarrecompensas pueden llamar a la función de reinversión para vender todos los tokens de cultivo de rendimiento en la cartera de Alpha Homora para ETH y reinvertir en el grupo de cultivo de rendimiento, obteniendo el 3% de la recompensa total en el proceso«.
Token ALPHA
Los tokens ALPHA no solo rigen el protocolo Alpha Homora, sino también una cartera de productos Alpha Finance. Proporciona muchos beneficios a sus titulares, como poder de voto para gobernar los productos Alpha Finance, mediante el staking reciben descuentos en tarifas de protocolo y más funcionalidades en los productos Alpha.
Alpha Finance ha anunciado recientemente nuevos Tokenomics ALPHA que permiten a los interesados en ALPHA desbloquear productos según su Nivel, y dividen a los stakers ALPHA en cinco niveles según la cantidad que apuestan.
El primer nivel ALPHA es Alpha Woof Woof, donde se situará cualquiera que apueste de 0 a 1000 tokens ALPHA. El segundo nivel es Alpha Wolf Pup que incluye usuarios que apuestan entre 1,000 y 10,000 tokens ALPHA. Los jugadores de segundo nivel pueden tener acceso a un 10% más de apalancamiento en Alpha Homora v2.
Apostar 10,000 – 100,000 tokens ALPHA hará que los jugadores tengan el estatus de Alpha Wolf Warrior. Este nivel desbloquea un apalancamiento un 20% más alto. Cualquiera que apueste 100,000 – 1,000,000 tokens ALPHA se unirá al nivel Alpha Wolf Elder con acceso a un apalancamiento un 30% mayor. Finalmente, los stakers con más de 1,000,000 de tokens ALPHA están en el nivel Alpha Pack Leader y pueden acceder a un 40% más de apalancamiento en Alpha Homora v2.
Alpha Homora V2
Alpha Homora v2 se lanzó el 1 de febrero de 2021. Como se informó, v2 se lanzó en asociación con Cream Finance, SushiSwap, Curve y Balancer, y con el nuevo logotipo, la nueva interfaz de usuario y las nuevas funcionalidades.
En V2, los prestamistas pueden prestar ETH, USDT, USDC y DAI para obtener los ibtokens correspondientes. V2 trae muchas mejoras nuevas a V1, incluida la adición de 4 nuevos grupos apalancados.
Links importantes
Aplicación Alpha Homora: https://homora.alphafinance.io/alpha
Documentación: https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-homora/
Preguntas frecuentes: https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-homora/faq
Twitter: https://twitter.com/AlphaFinanceLab
