Puntos clave de la noticia:
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El mercado de Bitcoin ha alcanzado un equilibrio, con una disminución en el flujo de capital y en las actividades de toma de beneficios y pérdidas.
- El Ratio MVRV ha vuelto a su promedio histórico de 1.72, indicando un equilibrio en la rentabilidad de los inversores.
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El Ratio de Riesgo del Lado de Venta ha caído a niveles bajos, sugiriendo una preparación para una mayor volatilidad.
El mercado de Bitcoin ha alcanzado un estado de equilibrio, evidenciado por una disminución en el flujo neto de capital y una reducción en las actividades de toma de beneficios y pérdidas. La calma en el mercado, caracterizada por un enfriamiento en la especulación y un reajuste de la volatilidad, podría estar indicando una fase de transición hacia una mayor actividad en el futuro cercano.
Durante los últimos meses, el flujo de capital hacia Bitcoin ha mostrado una desaceleración considerable. Parece que el mercado ha encontrado un balance entre los inversores que buscan realizar ganancias y aquellos que aceptan pérdidas. Este fenómeno es poco común y suele preceder un aumento en la volatilidad. En el pasado, períodos de inactividad similar han llevado a movimientos bruscos en los precios.
El Ratio MVRV (Market Value to Realized Value) ha regresado a su promedio histórico de 1.72, un nivel crítico que a menudo señala una transición entre tendencias de mercado alcista y bajista. Aproximadamente el 51% de los días de comercio presentan un valor MVRV superior al promedio, lo que indica que la rentabilidad de los inversores ha vuelto a un estado de equilibrio después del entusiasmo post-lanzamiento de los ETF.
Asimismo, el porcentaje de suministro en beneficio ha retornado a su valor medio histórico. Este comportamiento es comparable a los niveles observados a finales de 2016, en 2019 y durante la venta masiva de 2021, el suministro de Bitcoin está alcanzando un equilibrio global en términos de rentabilidad.
¿Bitcoin se Prepara para una Alta Volatilidad?
El Ratio de Riesgo del Lado de Venta, que mide el equilibrio del mercado, ha caído a niveles bajos. Esto indica que la mayoría de las monedas están siendo gastadas cerca de su precio de adquisición original, esto generalmente precede un nuevo régimen de mayor volatilidad. En cuanto al estrés a corto plazo, el beneficio neto realizado ha disminuido a $15 millones por día, muy por debajo de los $3.6 mil millones diarios observados durante el máximo histórico de $73,000 en marzo. Este ajuste es típico en puntos de inflexión del mercado.
Además, el suministro de Bitcoin en la banda de edad de 3 a 6 meses representa más del 12.5% del suministro circulante. Este patrón es similar al observado durante la caída de 2021 y el pico del mercado bajista de 2018, y sugiere que estos BTC están cerca de migrar a una categoría de Holders a Largo Plazo (LTH).
Finalmente, el mercado de swaps perpetuos ha mostrado una disminución en la actividad especulativa, con una caída en los volúmenes de liquidación y una menor disposición a asumir riesgos elevados. Esto es consistente con un reajuste en el interés especulativo en todo el ecosistema de activos digitales, con los mercados spot ganando predominancia en el corto plazo.
