Según un informe de Moody’s Investor Services, la adopción de fondos tokenizados, que utilizan la tecnología blockchain para representar digitalmente acciones o unidades en fondos de inversión, está creciendo rápidamente y señala una nueva era de innovación y eficiencia en la industria de gestión de activos.
Los fondos tokenizados, también conocidos como fondos digitales o fondos negociados en blockchain (BTF), pueden ofrecer diversos beneficios a los inversores, como mayor liquidez, accesibilidad, transparencia y fraccionamiento, según el informe. La tokenización también puede permitir nuevos casos de uso, como el uso de fondos tokenizados como garantía en los mercados de finanzas descentralizadas (DeFi) o la creación de nuevos tipos de fondos que inviertan en activos que antes no eran líquidos, como bienes raíces o propiedad intelectual.
El informe señaló que la emisión de fondos tokenizados respaldados por valores gubernamentales, como bonos, aumentó de 100 millones de dólares a principios de 2023 a más de 800 millones de dólares a finales de año, impulsada por la creciente demanda de instrumentos de renta fija en medio de la recientes aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Perspectivas de Moody’s Sobre la Adopción de Fondos Tokenizados
Algunos de los ejemplos destacados de fondos tokenizados en este espacio incluyen el Fondo Monetario del Gobierno de EE.UU. de Franklin Templeton, que registró sus acciones en las cadenas de bloques Stellar y Polygon, el fondo del mercado monetario tokenizado de UBS en la blockchain Ethereum y el fondo de bonos gubernamentales tokenizados en dólares de Singapur de Standard Chartered en su plataforma Libeara.
Sin embargo, el informe también advirtió que la tokenización introduce desafíos tecnológicos y regulatorios adicionales, como la necesidad de experiencia más diversa, la dependencia de proveedores de servicios con antecedentes limitados, la exposición a riesgos de stablecoins y la vulnerabilidad a ataques cibernéticos y problemas de gobernanza.
El informe también dice que el marco regulatorio para los fondos tokenizados aún está evolucionando y varía según las jurisdicciones, lo que requiere más claridad y estandarización.
Moody’s concluyó que los fondos tokenizados representan una oportunidad importante para que la industria de gestión de activos aproveche el potencial de la tecnología blockchain y acceda a nuevos mercados y segmentos de clientes.
Sin embargo, el informe también enfatizó que los fondos tokenizados deben superar las barreras y riesgos existentes para lograr una adopción y aceptación más amplia. A pesar de los desafíos, la adopción de activos tokenizados va en aumento, según el informe de Moody’s. Importantes entidades como Goldman Sachs y la Autoridad Monetaria de Hong Kong han participado recientemente en la emisión de estos activos digitales.
