Puntos clave de la noticia:
- India realizó registros en tres inmuebles de Bengaluru vinculados a CoinDCX y Delta Exchange por presuntas transacciones cripto transfronterizas no autorizadas.
- Las autoridades alegan que CoinDCX convirtió rupias en USDT, canalizó operaciones mediante plataformas extranjeras y replicó posiciones de derivados usando cuentas asociadas.
- Delta Exchange habría canalizado parte de su actividad mediante CoinDCX, mientras ambas compañías rechazan irregularidades y aseguran que las operaciones continúan con normalidad durante una investigación abierta.
La Dirección de Cumplimiento de India realizó registros en tres inmuebles de Bengaluru vinculados a CoinDCX y Delta Exchange India el 4 y 5 de noviembre, dentro de una investigación sobre presuntas transacciones financieras transfronterizas no autorizadas. En una publicación oficial, la agencia indicó que el caso involucra derivados cripto y tokens de activos del mundo real. La investigación comenzó tras recibir información sobre posibles infracciones de FEMA a gran escala. Los registros colocan a dos exchanges cripto bajo escrutinio por posibles violaciones de la Ley de Gestión de Divisas, o FEMA.
ईडी, बेंगलुरु ने क्रिप्टो टोकन डेरिवेटिव एवं वास्तविक विश्व परिसंपत्ति (आरडब्ल्यूए) टोकन से जुड़े बड़े पैमाने पर अनधिकृत सीमा-पार वित्तीय लेन-देन के मामले में फेमा, 1999 के अंतर्गत मेसर्स नेब्लियो टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड (“कॉइनडीसीएक्स”) तथा मेसर्स एक्सेलियम टेक्नोलॉजीज… pic.twitter.com/vXwMU5uCTj
— ED (@dir_ed) November 12, 2026
La agencia alegó que CoinDCX convertía en USDT depósitos de clientes en rupias y los enviaba a plataformas extranjeras para ejecutar operaciones spot. También sostuvo que posiciones de futuros y opciones se replicaban en plataformas del exterior mediante una cuenta asociada a una entidad de Costa Rica que los investigadores describieron como existente solo sobre el papel. Las autoridades añadieron que CoinDCX mantenía cuentas empresariales en plataformas extranjeras y pagaba fees en USDT. La estructura investigada sitúa a la infraestructura de stablecoins en el centro del caso, con volúmenes descritos en miles de crores de rupias.
Las acciones tokenizadas y Delta Exchange aumentan el escrutinio
Los investigadores también alegaron que CoinDCX ofrecía exposición a acciones tokenizadas de Apple, Google y Tesla mediante derivados ejecutados en Hyperliquid, en lugar de comprar las acciones subyacentes. La agencia afirmó que esas operaciones implicaban convertir fondos de clientes a USDT antes de abrir posiciones equivalentes en el exterior. Los volúmenes vinculados a esta actividad también fueron descritos en miles de crores. El caso refleja la complejidad regulatoria de los mercados de activos tokenizados, especialmente cuando combinan acceso local, ejecución offshore y settlement basado en blockchain.
Delta Exchange India enfrenta acusaciones por canalizar actividad de derivados y acciones tokenizadas mediante CoinDCX hacia plataformas extranjeras. Las autoridades examinan transferencias a entidades en el exterior y si los productos de ambas compañías chocan con normas indias sobre valores y banca. La agencia citó la Securities Contracts (Regulation) Act, la SEBI Act y la RBI Act como áreas bajo revisión. La investigación añade otra dimensión de compliance al debate sobre liquidez y trading de RWA. CoinDCX afirmó cumplir la legislación india y mantener operaciones normales, mientras Delta negó transferencias transfronterizas de VDA. Las acusaciones siguen bajo investigación y no equivalen a una declaración de culpabilidad.
