Puntos clave de la noticia:
- OSFI afirma que los depósitos tokenizados son legalmente equivalentes a los depósitos bancarios tradicionales, sin importar si blockchain u otro sistema digital se utiliza para representarlos.
- Los bancos regulados federalmente deben seguir cumpliendo las normas existentes sobre aspectos legales, ciberseguridad, tecnología y riesgos de terceros antes de lanzar nuevos productos.
- Los depósitos tokenizados siguen siendo pasivos bancarios, mientras las stablecoins reciben un tratamiento separado según su emisor y estructura regulatoria.
La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras de Canadá aclaró que los depósitos tokenizados son legalmente equivalentes a los depósitos bancarios tradicionales, independientemente de que se utilice blockchain u otro sistema digital para representarlos. La decisión ofrece a los bancos regulados a nivel federal una base jurídica más clara para desarrollar productos de depósito sobre registros distribuidos sin crear una nueva categoría de dinero. El enfoque tecnológicamente neutral de OSFI se centra en la naturaleza económica del producto y no en la tecnología utilizada, manteniendo las obligaciones bancarias existentes vinculadas a la institución que emite el depósito.
Esto significa que los bancos que experimenten con depósitos tokenizados seguirán siendo responsables de cumplir los mismos requisitos legales, tecnológicos, de ciberseguridad y de gestión de riesgos de terceros aplicables a los depósitos convencionales. La tokenización modifica la forma en que un depósito se representa y transfiere, pero no cambia el derecho subyacente del cliente frente al banco comercial que mantiene los fondos. OSFI también espera que las instituciones que consideren productos o servicios novedosos consulten a sus supervisores antes del lanzamiento y obtengan asesoramiento jurídico cuando corresponda, reforzando la idea de que la innovación puede avanzar sin eludir los controles existentes.
La infraestructura blockchain se acerca a los sistemas bancarios tradicionales
La aclaración de OSFI llega mientras bancos globales prueban depósitos basados en blockchain para pagos y liquidaciones disponibles las 24 horas. Swift ha estado trabajando con 17 bancos de seis continentes en un registro compartido para pagos con depósitos tokenizados, mientras HSBC y Standard Chartered completaron una transacción real conectando sus respectivas plataformas mediante esa infraestructura. El modelo emergente sugiere que los bancos pueden obtener interoperabilidad blockchain sin obligar a todas las instituciones a utilizar el mismo sistema de tokenización. En su lugar, una infraestructura compartida puede coordinar instrucciones de pago mientras los sistemas bancarios, procesos de cumplimiento y controles de liquidación existentes continúan funcionando en segundo plano.
Canadá también está desarrollando un marco separado para stablecoins respaldadas por dinero fiduciario, subrayando la diferencia jurídica entre esos activos y los depósitos bancarios comerciales tokenizados. Un depósito tokenizado sigue siendo un pasivo del banco, mientras el tratamiento de una stablecoin depende de su emisor y de la estructura regulatoria que gobierna el token. El presupuesto federal canadiense de 2025 incluyó planes para legislar sobre stablecoins y financiar al Banco de Canadá para administrar ese régimen. Para los bancos regulados federalmente, el mensaje de OSFI es claro: blockchain puede modernizar los depósitos, pero no cambia su naturaleza jurídica bajo la legislación bancaria vigente.
