Puntos Clave de la Noticia:
- Mínimo histórico: La métrica de oferta en ganancias ha quebrado su línea de tendencia de ciclos anteriores al descender hasta los 10,2 millones de BTC.
- Reducción de ventas: El promedio de 90 días de salidas de transacciones gastadas de inversores veteranos descendió a un volumen de 962 BTC.
- Liquidaciones forzadas: El mercado de derivados registró un volumen de cierres forzados por valor de 404 millones de dólares.
El comportamiento histórico del mercado bajista en 2026 entró en una fase de anomalía estructural debido al quiebre de soportes estadísticos clave. Datos de la red analizados recientemente indican un comportamiento divergente entre las carteras más antiguas del ecosistema y los compradores minoristas.
Comportamiento de la oferta en ganancias y ballenas
El indicador de oferta en ganancias, encargado de medir las monedas con un valor superior respecto a su último movimiento, rompió la línea de tendencia que sirvió de suelo de mercado en los ciclos bajistas de 2018 y 2022. La lectura actual se ubica en 10,2 millones de BTC. Según el reporte de CryptoQuant publicado por el analista CW8900, este nivel representa la mayor presión a la baja registrada en la historia de Bitcoin.
La interpretación de la fuente sugiere que las ballenas, están absorbiendo la presión de venta en los niveles actuales. Por otro lado, la documentación técnica muestra que los inversores minoristas están experimentando un proceso de capitulación. Esta transferencia de activos ocurre en un entorno donde la cotización ha mantenido una tendencia correctiva prolongada durante la mayor parte del año en curso.
Inactividad de las carteras de largo plazo
La actividad de las transacciones gastadas (STXO) correspondiente a direcciones con más de cinco años de antigüedad muestra un patrón de retención. Las métricas de red revelaron que este sector de inversores históricos detuvo su distribución tras registrar tres picos de venta definidos a lo largo del ciclo actual.
El primer repunte relevante ocurrió en mayo de 2024 con una media móvil de 90 días situada en 3,860 BTC. El segundo incremento se localizó en febrero de 2025 al alcanzar los 3,200 BTC, mientras que el último pico documentado se fijó en 2,360 BTC.
Datos de CryptoQuant compartidos por el analista Darkfost indican que el promedio suavizado de 90 días para este grupo se redujo a 962 BTC. Las estimaciones de la plataforma de análisis señalan que el precio de adquisición más alto pagado por este sector de tenedores veteranos ronda los $63.200 dólares. El informe de la fuente asume que los inversores de largo plazo prefieren mantener sus posiciones en lugar de liquidar a los valores actuales del mercado.
Liquidaciones en derivados y zonas de liquidez
El mercado de contratos de derivados experimentó un incremento en la volatilidad durante las sesiones recientes. Las estadísticas de liquidaciones publicadas por el portal livebitcoinnews.com detallaron un volumen de $404 millones de dólares en cierres forzados de posiciones, afectando principalmente a las operadoras en corto. Al mismo tiempo, el indicador SOPR de los tenedores a corto plazo se ubicó en un valor de 0.998239 al cierre del 21 de junio, consolidándose por debajo del nivel de equilibrio.
El precio de mercado encontró un soporte dinámico en la media móvil simple de 200 semanas. Los análisis de flujos comerciales apuntan a que los operadores vigilan una zona de liquidez concentrada entre los $68.000 y los $70.000 dólares, la cual funciona como la resistencia inmediata más significativa. El activo no ha logrado reclamar dicho margen operativo.
Un hito verificable para determinar la estructura del mercado consistirá en el cierre de velas semanales por encima o por debajo de la zona de liquidez de los $70.000 dólares durante el próximo mes de julio.
