Puntos clave de la noticia:
- Morgan Stanley lanzó un piloto de trading cripto en ETrade, cobrando 50 puntos básicos por transacción y quedando por debajo de precios minoristas estándar de varios rivales grandes.
- Se espera que los 8,6 millones de clientes de ETrade obtengan acceso más adelante este año, dando al despliegue un potencial significativo de distribución si avanza según lo descrito.
- El piloto sigue otros movimientos cripto de Wall Street, incluidos el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley, la solicitud de ETF de ingresos de Goldman y la infraestructura de custodia de BNY Mellon.
Las ambiciones cripto de Morgan Stanley se vuelven más visibles a través de ETrade, donde el banco lanzó un piloto de trading de criptomonedas con una estrategia de precios dirigida directamente a competidores minoristas. El piloto cobra 50 puntos básicos sobre el valor en dólares de cada transacción cripto, por debajo de las tarifas minoristas estándar para Coinbase, Robinhood y Charles Schwab. Lo llamativo es que Wall Street compite en costos de ejecución cripto, no solo ofrece exposición cautelosa mediante fondos, mientras las finanzas tradicionales se acercan a la interfaz de trading cotidiana que las plataformas cripto-nativas han controlado durante años para clientes minoristas dentro de cuentas de corretaje ya usadas para acciones, opciones y fondos.
ETrade se convierte en el campo de prueba cripto de Morgan Stanley
La oferta sigue en modo piloto, pero el canal potencial de distribución es grande. ETrade cuenta con 8,6 millones de clientes, que se espera obtengan acceso más adelante este año si el despliegue avanza. Esa escala importa porque Morgan Stanley no está probando simplemente una función de custodia de nicho. Está posicionando una plataforma de corretaje masiva para competir por ingresos transaccionales en activos digitales. En términos prácticos, el trading cripto se está integrando en la economía del brokerage tradicional, donde comisiones, relaciones de cuenta y paquetes de productos pueden importar tanto como la selección de tokens o la marca del exchange.
La comparación de tarifas da al piloto su ventaja más clara. Charles Schwab lanzó recientemente trading spot de Bitcoin y Ether para clientes minoristas con una comisión de 75 puntos básicos por transacción, mientras la tarifa de 50 puntos básicos de Morgan Stanley queda por debajo de ese estándar minorista. Aun así, la afirmación de bajo costo tiene límites: Kraken Pro, Binance US y algunos niveles de Coinbase Advanced ofrecen ejecución más barata para traders más activos. Eso significa que ETrade apunta a la conveniencia del mercado masivo, no necesariamente al usuario cripto profesional de menor costo, usando acceso familiar de corretaje para desafiar plataformas donde los precios avanzados siguen siendo más competitivos para usuarios de alto volumen.
El movimiento también encaja con una expansión más amplia de Wall Street hacia activos digitales. Morgan Stanley lanzó recientemente un ETF spot de Bitcoin, MSBT, que captó $30,6 millones en entradas durante su primer día en NYSE Arca. Goldman Sachs presentó en abril una solicitud para un Bitcoin Premium Income ETF que vendería opciones call sobre productos cotizados de Bitcoin, mientras BNY Mellon ofrece custodia de Bitcoin y Ether a clientes seleccionados desde octubre de 2022. Por ahora, el piloto señala una convergencia competitiva, con bancos, brokers y exchanges disputando cada vez más al mismo cliente cripto, pero mediante envoltorios, controles y modelos de tarifas distintos, no solo con titulares especulativos.
