Puntos claves de la noticia:
- Franklin Templeton y Binance lanzan un programa de colateral fuera del exchange con acciones tokenizadas de fondos del mercado monetario.
- Los activos subyacentes permanecen en custodia de terceros, no en el balance del exchange.
- Los traders generan rendimiento sobre el colateral mientras mantienen su capacidad operativa.
Franklin Templeton y Binance pusieron en marcha un programa de colateral institucional off-exchange que permite a clientes elegibles usar acciones tokenizadas de fondos de mercado monetario (MMF) como garantía al operar en Binance. Las acciones provienen de la Benji Technology Platform de Franklin Templeton, y el programa opera a través de Ceffu, el socio de custodia institucional de Binance.
El acuerdo resuelve un punto de fricción que los traders institucionales han cargado durante años. Los traders ahora pueden usar activos regulados de fondos de mercado monetario con rendimiento para respaldar sus posiciones en mercados digitales sin mover esos activos hacia un exchange. El valor de las acciones del fondo aparece dentro del entorno de trading de Binance, pero los activos tokenizados en sí permanecen guardados de forma segura fuera del exchange.
El riesgo de contraparte cae porque la custodia se ubica fuera del intercambio. Los traders obtienen rendimiento mientras mantienen capacidad de trading, sin sacrificar liquidez, protecciones regulatorias ni control sobre la ubicación del activo.
Roger Bayston, director de Activos Digitales en Franklin Templeton, describió el programa como una aplicación práctica de lo que la asociación buscaba entregar desde el inicio. Desde que las dos firmas anunciaron su colaboración en 2025, el trabajo se centró en construir infraestructura que sirva a las necesidades institucionales sin forzar compromisos sobre custodia o gestión de riesgos.
El modelo de colateral off-exchange ejecuta exactamente sobre ese objetivo — los clientes mantienen activos en custodia de terceros, obtienen rendimiento y despliegan capital en actividad de trading simultáneamente.
Por qué el colateral tokenizado responde a una demanda real en los mercados modernos
Catherine Chen, directora de VIP e Institucional en Binance, posicionó el programa como parte de una convergencia más amplia entre las finanzas tradicionales y los mercados de activos digitales. Las instituciones ahora buscan colateral estable con rendimiento capaz de respaldar ciclos de liquidación de 24/7 mientras se integra en marcos de gobernanza y riesgo construidos para las finanzas tradicionales.
Los fondos de mercado monetario tokenizados encajan dentro de ambos sistemas. Cargan con la estructura regulatoria de productos tradicionales y la eficiencia de liquidación de instrumentos basados en blockchain.
Ian Loh, CEO de Ceffu, señaló el cambio en lo que las instituciones requieren de los modelos de trading. La gestión de riesgos ocupa el primer lugar de la lista, pero la eficiencia de capital no puede caer como resultado.
La estructura de colateral off-exchange aborda ambos aspectos. Los traders gestionan exposición sin bloquear capital en posiciones inactivas. El colateral genera rendimiento durante todo el período en que respalda la actividad de trading, lo que hace la asignación de capital más productiva que aparcar activos en un exchange sin retorno alguno.
La demanda de activos del mundo real tokenizados como colateral ha crecido conforme la infraestructura de finanzas digitales madura. Las instituciones que operan tanto en mercados TradFi como cripto quieren herramientas que funcionen en ambos sin crear silos operativos ni exponerlas a riesgo de contraparte innecesario.
El programa Franklin Templeton-Binance entrega un producto probado — acciones de fondos de mercado monetario — dentro de un marco de custodia y liquidación diseñado para mercados digitales.
El programa se construye sobre una asociación anunciada a comienzos de 2025 y refleja cómo las firmas TradFi y las plataformas cripto ahora colaboran en infraestructura en lugar de competir por la atención del cliente.
El resultado: los clientes institucionales obtienen acceso a colateral con rendimiento sin tener que elegir entre protecciones financieras tradicionales y los beneficios operativos de la liquidación blockchain.
