Puntos clave de la noticia:
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El Banco Popular de China permitirá generar intereses con el yuan digital y disparó una inyección especulativa de $188 millones en acciones ligadas a la infraestructura del e-CNY.
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La mayor parte del capital fue a empresas de pagos y wallets físicas como Lakala, cuyas acciones subieron más de 12%.
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China refuerza su esquema de dinero estatal controlado, dependiente de estímulos y supervisión centralizada.
El Banco Popular de China decidió comenzar a pagar intereses sobre el yuan digital para empujar su adopción y el mercado reaccionó con una apuesta especulativa inmediata.
Varios inversores locales compraron acciones vinculadas a la infraestructura de la CBDC por unos $188 millones en apenas una jornada. El flujo de capital se concentró principalmente en empresas que desarrollan pagos, wallets y hardware asociado al e-CNY.
Casi un tercio de ese capital fue a Lakala, un proveedor de servicios de pago que trabaja con soluciones de aceptación comercial y wallets físicas. Sus acciones subieron más del 12% en la Bolsa de Shenzhen y mantuvieron la tendencia alcista al día siguiente. Esto se replicó en otras compañías alineadas con el proyecto del yuan digital, como Hengbao, Cuiwei, ST Rendong, Wuhan Tianyu e iSoftStone, todas con subas de dos dígitos.
China No Logra Expandir el Uso del Yuan Digital
El detonante fue la habilitación a la generación de intereses, un incentivo explícito para competir contra los depósitos bancarios tradicionales. Desde enero de 2026, las entidades financieras podrán gestionar de forma independiente los activos y pasivos asociados a los saldos en e-CNY, según el nuevo plan oficial que cubre el período 2026–2030. En la práctica, el banco central de China habilita a los bancos a tratar al yuan digital como un producto financiero más, pero bajo control estatal total.
China intenta reanimar un proyecto lanzado en 2020 que nunca logró una adopción orgánica. A pesar del despliegue masivo, el uso del yuan digital sigue dependiendo de incentivos artificiales, pruebas piloto y mandatos indirectos. El pago de intereses no cambia ese problema de fondo: solo potencia un sistema centralizado que empodera la capacidad de supervisión del Estado sobre el ahorro y el consumo de las personas.
Expandiendo el Rango de Control
El banco central afirma que las transacciones acumuladas alcanzaron $2,38 billones a fines de noviembre, con 3.480 millones de operaciones procesadas y 230 millones de wallets personales abiertas. Sin embargo, esas cifras conviven con una realidad conocida: la mayoría de los usuarios vuelve a las plataformas privadas apenas desaparecen los incentivos.
La primacía de las wallets físicas y soluciones offline revela otra debilidad estructural. Millones de personas siguen fuera del sistema bancario o sin acceso estable a internet, y el e-CNY busca capturarlas mediante tarjetas, wearables y dispositivos controlados por el Estado. No es inclusión financiera genuina, es expansión del perímetro de vigilancia.
La suba de las acciones refleja una apuesta táctica, no una validación del modelo. El pago de intereses puede inflar valuaciones en el corto plazo, pero no resuelve el rechazo implícito a las CBDCs: dinero programable, censurable y dependiente de decisiones políticas.
