Puntos Clave de la Noticia
- Lanzamiento: DBS emite pagarés estructurados tokenizados denominados en $1,000 en Ethereum, comenzando con pagarés de participación vinculados a cripto que ofrecen potencial de crecimiento y protección a la baja.
- Asociaciones: Los pagarés de Ethereum se distribuyen a través de ADDX, DigiFT y HydraX a inversores acreditados e institucionales más allá de los propios clientes de DBS.
- Impulso: Más de $1B en transacciones en el primer semestre de 2025 respaldan los planes de tokenizar pagarés vinculados a acciones y créditos, reforzando el liderazgo de DBS en la blockchain.
DBS, el banco más grande de Singapur por activos, ha introducido pagarés estructurados tokenizados en la blockchain de Ethereum, ampliando el acceso a productos de inversión complejos para inversores acreditados e institucionales. Esto marca la primera distribución del banco de pagarés estructurados vinculados a cripto a clientes que no son de DBS a través de plataformas digitales de terceros con licencia, un paso significativo en su estrategia de activos digitales.
Análisis de la oferta
Los pagarés estructurados tradicionalmente conllevan fuertes barreras de entrada, con inversiones mínimas que a menudo superan los $100,000, lo que limita su alcance a personas con un alto patrimonio neto. Al dividir estos productos en unidades de $1,000, DBS facilita la entrada y también mejora la liquidez. Cada token representa una fracción del pagaré estructurado subyacente, lo que los hace fungibles y más fáciles de negociar, reequilibrar o integrar en carteras diversificadas.
La primera porción serán pagarés de participación vinculados a criptomoneda y liquidados en efectivo, que ofrecen un potencial de crecimiento cuando los precios de los activos digitales suben, combinado con características diseñadas para reducir el riesgo de caída.
Distribución y asociaciones
Para expandir su grupo de inversores, DBS se ha asociado con las plataformas con licencia de Singapur ADDX, DigiFT y HydraX. Estas asociaciones permiten la distribución más allá de la clientela privada del banco, proporcionando un mayor alcance en el mercado mientras se mantiene el cumplimiento normativo. La elección de Ethereum como plataforma de emisión refleja su madurez, el sólido ecosistema de desarrolladores y las ventajas de liquidez.
Demanda y contexto del mercado
Este movimiento se basa en el lanzamiento de DBS en septiembre de 2024 de pagarés estructurados vinculados a cripto y el trading de opciones de criptomonedas para sus clientes. Solo en el primer semestre de 2025, DBS ejecutó más de $1 mil millones en transacciones relacionadas, un crecimiento de casi el 60% entre el primer y el segundo trimestre.
El ascenso de Singapur como centro de gestión de patrimonio, que alberga a más de 2,000 «family offices» individuales para 2024, proporciona un terreno fértil para vehículos de inversión innovadores que combinan las finanzas tradicionales con la blockchain.
Planes futuros y estrategia más amplia
DBS planea tokenizar productos estructurados adicionales a los de Ethereum, como pagarés vinculados a acciones y créditos. Li Zhen, quien lidera la división de divisas y activos digitales en DBS, se refirió a la tokenización de activos como «la próxima frontera de la infraestructura de los mercados financieros», destacando su capacidad para mejorar la eficiencia y el acceso al mercado.
Esta iniciativa de los pagarés de Ethereum complementa los proyectos de blockchain en curso de DBS, que incluyen liquidaciones de pagos en tiempo real y una stablecoin respaldada por USD, lo que indica su ambición de mantenerse a la vanguardia de la adopción institucional de activos digitales.
